今年上半年废钢市场波动较大，价格变化轨迹基本和钢材市场价格走势相同。元月和2月份由于正值春节，市场需求不旺盛，市场价格变化不大，3月份废钢开始上涨，4月中旬达到上半年的最高值，5月随着国际铁矿石协议谈判结果确定、国家房地产调控政策密集出台、欧元区债务危机再度告急引发“二次探底”担忧、国家取消部分钢材出口退税等因素影响，钢材价格一路向下快速滑落，废钢市场价格也从4月中旬最高的每吨3100元 跌至7月的每吨2900元。废钢价格的波动给废钢企业在成本、利润控制等各方面均带了许多不确定的因素。是继续囤货还是尽快清空库存、是趁低收货还是等价格继续下探再行采购，废钢供需双方都无法作出明确的判断和动作。

大家知道，废钢价格的起起落落是市场的正常状态，那么如何在价格波动的情况下锁定企业的成本和利润呢？钢材可以通过上海期货交易所的螺纹钢和线材期货合约进行套期保值，那废钢企业有这样的避险工具吗？答案是肯定的，作为中国首个废钢大宗电子交易市场，中国东盟商品交易所既可以进行现货的交易，也为广大废钢企业提供了这样一个避险的操作平台。

如果把4月份到7月下旬看作一个阶段。这个阶段，废钢价格于高点一路下跌，钢厂消极采购，市场成交清淡，许多废钢贸易企业因此面临亏损。我们知道废钢电子盘反应灵敏、迅速，且价格走势与现货价格走势基本保持一致，这就为废钢贸易企业在4月到7月这个下跌阶段做到提前锁定预期利润，避免面对价格下跌割肉抛货或盲目待涨等消极做法提供了操作工具。

操作举例一： 4月份废钢价格在3200点，手里有货的废钢贸易商，根据市场判断担心价格下跌造成跌价损失，以往总是被动的接受价格的下跌。现在可以利用废钢电子盘，同样在4月份选择在NCCE废钢1007合约（2010年7月份交割的三个月期限合约），价位在3300点提前开仓卖出200张（1张5吨即1000吨）。后市价格下跌，现货亏损，电子盘盈利。通过这种两个市场盈亏相互对冲的做法，能提前锁定商家的预期利润，规避价格下跌带来的亏损风险。
 
  现货市场 废钢电子交易市场   
4月份 废钢价格3200元/吨 卖出200张（1张5吨即1000吨）7月份废钢合约（卖出开仓）：价格为3300元/吨   
7月份 卖出1000吨废钢：价格为2850元/吨 买入200张7月份废钢合约买入平仓）：价格为2950元/吨   
套利结果 现货亏损350元/吨 盘面盈利350元/吨   
最终结果 净获利1000*350-1000*350=0元  
 

7月份到8月上旬为废钢价格上涨阶段。这个阶段，如果要订立一笔大的销售合同（将来交货），由于担心未来价格上涨导致采购成本上升，在废钢电子市场采用买入套保的方式进行风险规避。
操作举例二：7月废钢价格处于低点，需要采购废钢的企业比如钢厂，现货市场已有涨势，以往总是随行就市，很难提前控制废钢的采购成本。现在可以利用废钢电子盘，同样在7月份提前在2950点开仓买入废钢1010合约200张（2010年10月份交割的合约1000吨）。到8月上旬，价格上涨，现货方面废钢采购成本上升部分通过市场合约的盈利对冲得到弥补。
例二列表说明：
 
  现货市场 废钢电子交易市场   
7月份 废钢价格2800元/吨 买入200张（1张5吨即1000吨）10月份废钢合约（买入开仓）：盘面价格为2950元/吨   
8月份 买进1000吨废钢：价格为3000元/吨 卖出200张10月份废钢合约卖出平仓）：价格为3150元/吨   
套利结果 成本增加200元/吨 盘面盈利200元/吨   
最终结果 净获利1000*200-1000*200= 0元  
 

从以上举例可以看出，对于用废企业来说，利用套期保值操作来规避废钢现货价格大幅波动甚至单边市带来的风险是十分可行的。电子交易市场、现货能够实现补偿的原因是因为同种商品的现货价格和电子交易市场价格“同涨同跌”，方向一致，幅度相当。这是长期观察的结果（实证经验）。
就其定义来说，套期保值是指把废钢电子市场当作转移价格风险的场所，利用电子合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动，这也是废钢电子交易市场存在的价值体现之一。
强调一点，套保操作本质是锁定企业经营成本，不仅没有增加企业经营风险，而且还规避了现货价格波动给企业正常经营带来的风险，有利于提高自身竞争力，立于行业不败之地。