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我国是全球最大钢铁生产、消费国，同时也是铁矿石最大进口国，但是一直面临“资源定价上一点权利没有，只能任人宰割”的困境。业内人士多次呼吁应择机推出铁矿石期货市场。现阶段建立铁矿石期货市场是否可行？如何建立？
建立期货契机已现
我国是全球最大的铁矿石购买国。2009年铁矿石进口量为6.28亿吨，比上年增长41.6%，占据了同期全球铁矿石贸易总量的50%以上。世界矿业巨头继续推高铁矿石价格就是看中我国对铁矿石的巨大需求。
今年铁矿石贸易模式发生改变，由长协价改为季度价。今年6月，中国钢厂接到了澳大利亚矿商力拓的通知，要求三季度的协议矿价定为离岸价147美元/吨。
“如果推出铁矿石期货，对很多钢材生产企业来说，至少可以取得一点点主动权!”中钢期货副总经理陈东卫表示，随着季度定价逐渐成为事实，铁矿石价格的现货化趋势已经非常明显，这无疑为推出铁矿石价格指数以及与之相配套的铁矿石期货合约创造了机会。
对此，兰格钢铁信息研究中心资深专家陈克新表示，如果建立铁矿石期货市场，通过铁矿石远期合约交易，可以实现另外一种形式的长期协议交易。这种协议交易，不仅可以固定交易数量，而且同时锁住交易价格。对于中国钢铁企业规避原材料价格剧烈波动风险，控制成本和利润，具有积极作用。这样做，还能够使得中国真正参与到铁矿石价格的博弈中来，真正拥有议价权。
市场条件基本成熟
推出铁矿石期货是否可行？兰格钢铁信息研究中心研究员张琳说，“中国作为铁矿石进口大国，许多交易都是在国内完成的，中国具备铁矿石期货交易市场建立的基本条件。”
她强调，在金融市场条件下，中国要想对铁矿石这样的大宗原料商品多一点控制，就必须完善金融市场，建立铁矿石期货交易，培育金融人才，乃至制定自己的铁矿石价格指数。
如果在指数依据上仍然被矿山占据主动权，中国的钢铁企业就更无法把控原本就已丧失话语权的铁矿石市场。
目前国际上比较有影响力的铁矿石指数有三种，分别是总部设在伦敦的环球钢讯的TSI指数、英国金属导报的MBIO指数、美国的普氏能源资讯的普氏指数。目前三大指数全都以中国需求为主要参考目标，而中国没有自己的比较权威的铁矿石价格指数。
铁矿石价格指数主要有两个作用，一是给实物交割提供参考，另一作用是为金融衍生品交易提供结算价格。
据了解，中钢期货副总经理陈东卫已经有倒推出铁矿石远期价格的设想。类似伦敦金属交易所的定价，可以拿螺纹钢期货，减掉成本，就是铁矿石的CIF到岸价。她表示，因为钢铁期货价格是中国内部形成，这个价格应该反映了整个中国对整个经济的预期和对整个市场的判断，而以此倒推铁矿石的远期价格，应该相对合理的。
需要政策引导开路
如何建立铁矿石期货市场？“推出铁矿石期货需要国家政策引导，由证监会批准，最有可能的是在上海期货交易所推出。”兰格钢铁信息研究中心研究员葛昕在这个问题上谈了几点认识。
首先，国家要通过产业政策降低铁矿石对外过高的依存度，特别是对三大矿山在原料上的依赖。要支持有条件有规模的大型国内矿山去海外开矿，支持国内矿山的发展，并实施铁矿石来源多元化战略。
其次，建立中国的“国际定价中心”是争夺国际定价权的关键所在。健全期货市场，增加铁矿石期货品种，积极设立自己的铁矿石期货定价中心。结合巨额买家的地位优势和交易中心区位优势，建设成为世界性定价中心，成为世界铁矿石市场的资源配置中枢，从而最终获得国际市场的话语权。
再次，急需培养既熟悉行业，又懂期货的高级实用型人才。期货交易是一种更为复杂的交易模式，涉及到各个层面的专业知识，需要一大批懂专业的专业人士来操作。
另外，上海期货交易所铜期货争夺国际定价权的经验值得借鉴。目前上海铜期货价已经成为国际三大铜定价中心之一，“上海价格”己经成为国际铜价的重要参考，铜交易价格也已摆脱了国际资本的控制和操纵。
当然，现阶段推出铁矿石期货还是很有难度，这与国内铁矿石储量的质量不高需要进口高质量铁矿石降低成本有关。因此，更需要有足够的市场信心，必须有更多的钢铁企业参与进来，把现货市场和期货市场有机结合，在关注现货市场的同时，要研究和关注期货市场的发展、变化，要探索把期货市场融入到企业的采购、生产、营销的全过程，特别是运用期货价格作为内部定价、成本控制、利润核算的参考依据，积极参与期货交易来对冲企业存在的风险，以保证企业的稳定健康发展。 |
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