截至2018年底，全球公共和私人债务总额达到188万亿美元，比2017年增加3万亿美元。全球平均债务占GDP的比率上升到2018年的226%。　IMF指出，仔细研究各国的数据就会发现，金融系统的脆弱性正在上升，许多国家可能无力撑过下一场冲击。

3、央视：默克尔重申不会将华为排除出德国市场

当地时间18日，德国总理默克尔在德国联邦议院上重申，反对将华为公司排除在5G网络建设范围之外。默克尔说，华为不仅在德国，而且在欧洲其他国家都参与了第二代、第三代和第四代网络建设。

4、美国众议院开始就特朗普弹劾案条款辩论

当地时间12月18日上午，美国众议院开始就针对特朗普的两项弹劾条款开始辩论。据媒体报道，这两项条款指控称，特朗普在“通乌门”问题上涉嫌滥用职权并妨碍国会调查，应该被弹劾。

5、瑞信：贸易缓和、美联储政策为风险资产上涨铺平道路

瑞信策略师认为，美联储“相对鸽派的政策”和全球增长“快速越过谷底”意味着风险资产可能在今年余下时间和2020年初进一步上涨。美国大选将取代国际贸易局势，成为明年第一季度影响全球金融市场的主要驱动力。

6、硬脱欧风险再次冒头 市场预计英国央行将于明年降息

英国首相鲍里斯·约翰逊再度引起对无协议脱欧的担忧情绪，交易员认为2020年底英国央行降息的可能性有所上升。周五货币市场显示，2020年12月，英国央行降息25个基点的可能性为80%。虽然上周约翰逊赢得大选胜利立即引发了英国将顺利脱欧的乐观情绪，但是他自那以后宣布计划防止将过渡期延长至2020年底之后，令金融市场大为不安。

7、文件显示：日本预算将再次突破100万亿日元

日本下一财年的预算将连续第二年突破100万亿日元（合9140亿美元），突显出这个在发达世界拥有最多公共债务的国家难以遏制住政府支出。预算草案显示，支出将增长约1.2%，至102.7万亿日元，其中35.9万亿日元的社会保障成本推高了总支出。

8、美国11月房地产数据一片繁荣 尽享低利率益处

美国11月份新屋开工数和未来房屋营建许可数均升至逾12年高点，显示抵押贷款利率的下降继续提振楼市并支撑整体经济。对于该行业的各项数据重回金融危机前的繁荣，市场认为这预示美国房地产业正式复苏，但不会重蹈2008年的覆辙。

9、“美联储观察”：美联储明年1月按兵不动的概率为97.8%

据芝商所（CME）旗下“美联储观察”北京时间18日早间最新数据，美联储明年1月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为97.8%，降息25个基点的概率为0.0%，加息25个基点的概率为2.2%。而17日数据显示明年1月美联储按兵不动的概率为100%。

10、美国会批准2020财年国防授权法案

继美国国会众议院之后，参议院17日以86票赞成、8票反对的表决结果通过2020财年国防授权法案，这意味着该法案已得到国会批准。

11、日本出口连续12个月同比下降 进口连续第7个月同比减少

日本财务省18日发布的贸易统计报告显示，受全球经济减速影响，11月份日本出口额同比下降7.9%，为连续第12个月同比下降。

12、美股涨跌不一 纳指6连涨再创新高

美股周三收盘涨跌不一，纳指连续第6个交易日上涨，再创收盘新高。市场仍然在评估国际贸易关系的进展、特朗普弹劾调查案以及美国联邦预算案等因素。道指收盘下跌27.88点，跌幅为0.1%，报28239.28点；标普500指数跌1.38点，跌幅为0.04%，报3191.14点；纳指涨4.38点，涨幅为0.05%，报8827.73点。

13、EIA原油库存降幅不及预期 美国原油产量维持在历史高位

美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，12月13日当周EIA原油库存变动减少108.5万桶，降幅不及预期。美国上周原油产量继续维持在历史高位。而原油需求在两周前大跌至三年低位后，大幅反弹。数据公布后，WTI原油期货小幅上涨，刷新日高至61.04美元/桶，日内当前涨幅超过0.2%。

14、黄金期货价格周三收跌0.1% 美元走强令金价承压

黄金期货价格周三收跌。美元与美股走强，令金价承压。纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌1.90美元，跌幅为0.1%，收于1478.70美元/盎司。3月交割的白银期货价格下跌2.3美分，跌幅为0.1%，收于17.049美元/盎司。

财经资讯

1、国资委：确保中央企业对民营企业欠款应付尽付、应付快付

18日，在国务院减轻企业负担部际联席会议媒体通气会上，国资委财管运行局副局长刘绍娓介绍称，2019年，国资委建立逐月监测机制，逐家跟踪清欠进展，坚决纠正隐性拖欠、拖延清欠等问题，督促中央企业落实责任、加快进度，确保民营企业欠款应付尽付、应付快付，清欠工作不留死角、没有盲区。

2、“央行数字货币”或将在不久的未来破茧而出

多方研究显示，全球多家央行已在数字货币研发上取得进展，“央行数字货币”或将在不久的未来破茧而出。美国布鲁金斯学会日前发布研究报告说，目前已有诸多国家在“央行数字货币”研发上取得实质性进展或有意发行“央行数字货币”，包括法国、瑞典、沙特、泰国、土耳其、巴哈马、巴巴多斯、乌拉圭等。中国人民银行行长易纲日前表示，人民银行把数字货币和电子支付工具结合起来，将推出一揽子计划，目标是替代一部分现金。（新华社）

3、九部门发布关于全力做好2020年春运工作的意见

近日，国家发改委等九部门联合印发《关于全力做好2020年春运工作的意见》。《意见》指出，经会商研判，2020年春运全国旅客发送量将达到约30亿人次，比上年略增。其中，道路24.3亿人次，下降1.2%；铁路4.4亿人次，增长8%；民航7900万人次，增长8.4%；水运4500万人次，增长9.6%。

4、2020年“提前批”专项债将于1月上旬发行

从多个地方财政人士处获悉，2020年“提前批”专项债将于1月上旬发行，进而使得流动性偏紧。叠加2020年春节（1月25日）取现因素，银行体系资金更趋紧张，市场预计央行将降准配合。

5、维稳资金面 央行一周内接连释放流动性

针对此次重启14天逆回购以及中标利率下行，业内人士普遍认为，此举再次表明了央行确保金融体系跨年流动性合理充裕的意图，也意在避免逆回购操作利率期限利差加大。展望未来，央行在最近有再次投放不同期限流动性的可能。也有机构预期，下一次降准也可能在2019年底或2020年初到来。

6、银行理财产品收益率年末微升

融360大数据研究院监测数据显示，上周（12月9日-12月15日）银行理财产品发行数量为2024只，较前一周增加了55只，平均收益率为4.03%，较前一周上涨2BP，连续2周上涨并创近9周以来的最高收益水平。

7、国企改革迎关键期 三年行动方案将出炉

据了解，国企改革三年行动方案最快有望在2020年一季度出炉。业内人士认为，在此指导下，重点领域混改将扩围升级，注重“改机制”；煤电等多领域重组整合力度加大，国资布局优化调整提速；科技创新和激励有望再加码。

8、中证报评论：跨年流动性投放发力，再次降准可期

12月18日，央行逆回购操作重启。央行还时隔近3个月重启14天逆回购操作，中标利率顺势“补降”，继续释放降成本信号。11月初开启的公开市场操作利率下行仍在发酵，其他公开市场操作利率可能会“接力”下调。跨年流动性投放大幕拉开，在年底公开市场操作挑大梁的同时，下一次降准操作可能已不远。

9、住建部：1－11月全国棚户区改造开工315万套

2019年全国棚改计划新开工289万套。1-11月，已开工315万套，占年度目标任务的109%，完成投资1.16万亿元。

10、央行：将澳门居民个人每人每天向内地人民币同名账户汇款限额由5万元提高至8万元

经国务院批准，中国人民银行发布公告，进一步便利澳门个人人民币跨境汇款业务，将澳门居民个人每人每天向内地人民币同名账户汇款限额由5万元提高至8万元。提高澳门居民有关汇款限额，有利于满足澳门居民人民币结算需求，便利澳门与内地经贸和人员往来。中国人民银行将继续支持澳门经济、贸易、投资以及人民币业务的发展。

11、全国首家小微企业续贷中心年底前扩至北京16区

18日，北京市续贷中心推广有关工作调研会在朝阳区政务服务局举行。北京市政府相关负责人表示，为进一步优化营商环境，促进银行体系内部深化改革，提高企业贷款可获得性，2019年底前，全市16区和经济技术开发区政务服务中心都将增加续贷业务功能。

12、四川集中开工7244亿元重大项目

四川省18日举行2019年第四季度重大项目集中开工仪式，1405个、总投资7244亿元的重大项目集中开工。其中，总投资244亿元的四川水电外送第四回特高压直流输电工程(即雅中工程)是最受关注的项目。

13、江苏自贸区南京片区放开金融准入尺度，台资银行证券待“临门一脚”

“入区的台资银行正在确认股东，随后将报批筹建；台资证券方面，也已和台湾相关证券机构签订了战略合作协议。”18日，从南京举行的中国(江苏)自贸试验区南京片区)新闻发布会上获悉，南京片区的金融准入尺度将进一步放开，同时，片区内也正在积极争取取消或放宽银行、证券、保险等金融机构外资股东、股比等限制。

14、广州将出台先进制造业强市新规 将建两大世界级先进制造业集群

日前，《广州市先进制造业强市三年行动计划（2019-2021年）》获审议通过。《行动计划》提出，打造汽车、超高清视频及新型显示两大世界级先进制造业集群，集群规模分别达到6000亿元、2300亿元；打造新材料、都市消费工业、高端装备制造、生物医药等四大国家级先进制造业集群，集群规模分别达到3000亿元、2000亿元、1200亿元、1000亿元。

15、上海浦东机场将新建综合体，预计于2024年建成投用

12月16日，上海国际机场股份有限公司与洲际酒店集团、深圳卓越集团、上海御空酒店管理有限公司、上海梅思泰克环境股份有限公司等四家合作伙伴，五方正式签署项目合作协议。上海浦东国际机场T1与T2航站楼之间，将规划建设综合体项目，预计于2024年建成投用，其中将引入洲际酒店集团的洲际酒店及度假村、假日酒店这两大品牌。

16、敦煌铁路18日全线开通运营 西北地区形成首条环形铁路网

从中国铁路兰州局集团有限公司获悉，备受关注的敦煌铁路12月18日全线开通运营，标志西北地区形成首条环形铁路网。敦煌铁路开通运营后，西部路网布局将进一步完善，对释放青藏铁路运输能力，促进甘、青、新、藏四省区对外经济文化交流和贸易发展具有十分重要的意义。

17、2020年楼市预计延续平稳走势

展望2020年，业内分析认为，房地产调控继续坚持“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，同时按照因城施策的基本原则，适度保持政策优化的空间和灵活性。在此背景下，2020年市场表现将延续平稳势态。

18、多家房企超额完成全年销售目标，土地市场高位运行

克而瑞数据显示，2019年前11月，世茂房地产、龙湖集团、阳光城、金科、禹洲、中梁、宝龙等房企已提前完成全年销售业绩目标。中原地产研究中心统计数据显示，土地市场继续高位运行。截至12月17日，2019年50个大中城市合计卖地3.97万亿元，同比上涨16.3%，刷新历史纪录。58安居客房产研究院分院院长张波指出，房企在整个四季度“抢收”的现象普遍，预计12月份商品房成交水平或有可能超过11月份。

19、上海3宗动迁安置房地块11.35亿成交 大华摘得其一

12月17日，上海成功出让3宗动迁安置房地块，包含宝山区1宗，浦东新区2宗，涉及土地总出让面积共11.8万平方米，总成交价约11.35亿元。

20、个别业主炒房价 深圳宝安区住建局暂停凤凰里二手房网签

18日，宝安区住房和建设局在官网上发布了一则情况通报。就近期福海街道中粮凤凰里花苑小区个别业主发布集体涨价言论，涉嫌恶意炒作二手房价的调查和处理结果进行通报。处理意见包括等对发布集体涨价言论相关当事人进行约谈；暂停办理凤凰里小区二手房网签手续等。

21、仁恒竞得苏州太仓市3宗地块

12月18日，苏州太仓市4宗地块集中出让，总出让面积18.15万平，总起始价22.06亿元。最终太仓市仁琢置业有限公司(仁恒)以总底价19.06亿元竞得2019-WG-22-3、2019-WG-22-4、2019-WG-22-5三宗地块。

证券期货

1、指数午后小幅跳水 科创板全线收红

18日指数小幅低开，早盘在平盘线附近窄幅震荡。午后出现抢跑资金，创业板指和沪指同步跳水，漫步者炸板翻绿，导致高位股分歧加大。从盘面上看，科创板表现强势，66股全线飘红，9股涨幅超10%，卓易信息、安恒信息涨停，农业、游戏、证券、次新等板块涨幅居前，医药生物、钢铁、食品等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.18%，报收3017点；深成指跌0.17%，报收10288点；创业板指跌0.51%，报收1792点。

2、3000点之上建仓机会犹存 私募加快推产品布局来年

大盘站上3000点，市场热情进一步被点燃，不少私募人士也摩拳擦掌准备大干一场。这背后，是私募对明年市场较为乐观的预期。不少私募表示，尽管3000点之上建仓难度增加，但机会犹存，消费、科技将是市场主旋律。

3、超七成私募看好A股年末吃饭行情

私募排排网发布的一份问卷调查显示，目前有73.33%的私募机构认为目前A股估值相对较低，经济数据和政策环境都呈向好趋势，市场信心正在好转，市场有望在年底阶段启动“吃饭行情”；只有26.67%的私募认为经济增速下行压力仍存，行情难以持续，短期内A股走势还将以震荡为主。

4、可转债年内发行超2500亿元，较去年全年增225%

据同花顺iFinD数据统计，从发行情况来看，截至12月18日，今年以来共发行109只可转债，较2018年全年增长62.69%；募资金额合计2559.34亿元，较2018年全年增长225%。

5、北向资金连续25个交易日净流入

北向资金净流入趋势未改，已经连续25个交易日净流入，累计净流入955.86亿元。在11月14日-12月17日的24个交易日中，Choice数据显示，北向资金共加仓965只个股，对其中35只个股的加仓股数超过了5000万股。其中，银行股8只，反映了北向资金对银行股的偏爱。加仓股票数量位居前三的分别为京东方A、宝钢股份、TCL集团。

6、北京市副市长殷勇：将推动企业首批进入新三板精选层并公开发行

12月18日，在主题为“中国经济的定力与潜力”的“看2020财经峰会”上，北京市委常委、副市长殷勇表示，我们将积极鼓励创业资本在全球范围整合资源，孵化项目积极发展私募股权二级交易，畅通创业资本融资退出渠道。不久前，新三板综合改革已经启动，北京是新三板的发源地，我们将积极主动对接新三板改革，推动企业首批进入精选层并公开发行。

行业要闻：
1、中国首次发布原油进口周度到岸价格，原油市场新添“风向标”

12月18日，由海关总署全球贸易监测分析中心和上海石油天然气交易中心共同研发的中国原油综合进口到岸价格在上海发布。这是我国首次发布原油进口周度价格，将进一步提高原油市场的透明度，为我国石油化工行业提供系统且权威的价格参考，同时进一步完善国家价格数据库，推动国内油气市场化改革。当天发布的最新数据显示，12月9日-15日，中国原油综合进口到岸价格为463元/桶，较前一周上涨2元/桶，涨幅0.27%。

2、统计局：11月我国钢筋产量同比增长17.7%

国家统计局最新数据显示，11月份，我国钢筋产量2240.8万吨，同比增长17.7%；1-11月累计产量22868.3万吨，同比增长18.5%。11月份，我国线材(盘条)产量1352.1万吨，同比增长3.1%；1-11月，我国线材(盘条)产量14446.9万吨，同比增长9.6%。

3、上周生产资料价格小幅上涨  钢材价格略有下降

据商务部监测，上周（12月9日至15日）全国生产资料市场价格比前一周上涨0.2%，钢材价格略有下降。其中高速线材、螺纹钢、槽钢价格分别为每吨4114元、4055元和4094元，分别下降0.6%、0.6%和0.2%。

4、中国11月份精炼铜产量90.9万吨

统计局：中国11月份汽油产量1185.7万吨，同比下降0.5%； 11月份煤油产量449.9万吨，同比增长17% ；11月份燃料油产量239万吨，同比增长39.7%。中国11月份精炼铜产量90.9万吨，同比增长19.6%；11月份铅产量57.2万吨，同比增长15.1%；11月份锌产量59.4万吨，同比增长13.1%。

5、中钢协：11月份国内钢材市场价格明显回升 后期将呈窄幅波动走势

11月份，国内市场钢材需求平稳，市场预期上升，钢材价格出现明显上涨走势。随着天气转冷，后期市场需求会有所下降，钢铁产量也难以继续增长，市场供需总体平稳，钢材价格将呈窄幅波动走势。

6、11月挖掘机产量增17%

国家统计局数据显示，11月挖掘机产量26180台，同比增加17%。金属切削机床产量3.3万台，同比下降13.2%。拖拉机方面，11月大型拖拉机产量4110台，同比增加105.6%；中型拖拉机产量21393台，同比增加13.8%；小型拖拉机3.5万台，同比增加20.7%。

7、中国太原煤炭综合交易价格指数跌幅收窄

在最新发布的中国太原煤炭交易价格指数中，综合指数为133.16点，环比下降0.01%，跌幅比上期收窄0.24个百分点

8、哈尔滨深入道外区开展钢铁行业化解过剩产能及防范“地条钢”死灰复燃调研工作

按照哈尔滨市钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展领导小组办公室转发《关于“地条钢”违法违规产能举报线索核查处置情况的通报》(发改电【2019】484号)文件要求，为做好迎接国家督导检查准备工作，近日，哈尔滨市工信委第二督查组一行3人，在副巡视员张国华的带领下，对道外区钢铁行业化解过剩产能及打击取缔生产销售“地条钢”工作完成情况进行调研。

9、贵州要求30万吨/年以下煤矿立即停止生产

贵州省人民政府发布紧急通知，深刻吸取安龙县广隆煤矿“12·17”重大煤与瓦斯突出事故教训，进一步加强煤矿安全生产工作，30万吨/年以下煤矿立即停止生产。8个煤矿安全生产集中整治省级督查组，即赴各地开展煤矿安全生产集中整治。

10、珠海港控股集团：与广西翅冀钢铁有限公司签署战略合作协议

12月18日，广西翅冀钢铁有限公司与珠海港控股集团战略合作协议签署仪式在珠海举行。根据协议，双方将助力梧州市在粤港澳大湾区战略、珠江——西江经济带建设及国家钢铁产业产能升级中发挥更大作用，推进双方在钢铁生产及干散货物流领域的战略合作，实现互惠互利、合作共赢。

11、沙钢再度获评“A+”级竞争力极强钢企

近日，冶金工业规划研究院召开2020中国和全球钢铁需求预测研究成果、钢铁企业竞争力评级发布会，发布了2019年钢铁企业综合竞争力评级结果。沙钢继续保持在竞争力极强钢企方阵，再次获评“A+”级竞争力极强企业。

12、河钢承钢钒氮合金产品销量环比提高51%

11月以来，河钢承钢钒钛事业部持续聚焦市场和产品，以客户高端倒逼产品高端，提高客户满意度，增加客户黏度，钒氮合金产品销量环比增长51%，订单兑现率达100%，达到历史最好水平。

13、云南加速打造千亿级绿色低碳水电铝材一体化基地

云南绿色铝创新产业园暨200万吨绿色水电铝项目18日在文山州砚山县正式开工建设，这标志着云南省迈出了打造千亿级绿色低碳水电铝材一体化基地的步伐。

14、11月份黑德兰港口铁矿石出口总量环比增加129万吨

据皮尔巴拉港务局数据，2019年11月份黑德兰港口铁矿石出口总量为4330万吨，环比10月增加129万吨（3.1%），较去年同期的3939万吨增加391万吨（9.9%）。其中出口到中国大陆的铁矿石总量达3690万吨，环比10月增加112万吨（3.1%）；较去年同期的3298万吨增加392万吨（11.9%）。

15、八大国际船东组织联合提案，每吨燃油征税2美元

该提案提议建立一个国际海事研究与发展委员会（IMRB），IMRB的资金将由全球航运公司提供，具体而言，其研发经费通过对全球航运公司（船东或租船人）的船舶每吨海运燃料强制征收2美元的方式来实现。该组织联合体粗略计算，每年全球航运业消耗大约2.5亿吨燃料，每吨征收2美元，这意味着将在10年内能产生约50亿美元的核心资金。

16、铁矿石出产大国澳大利亚警告称明年价格将下跌

全球最大铁矿石出产国称，由于供应的回升缓解了全球紧缩的局面，2020年的铁矿石价格将跌至每吨60美元，同时提醒投资者下跌并不是立即就会发生。

17、LME期铜下跌0.5%，报6172美元/吨

LME期铜下跌0.5%，报6172美元/吨。 LME期铝收涨0.7%，报1777美元/吨。 LME期锌收涨0.9%，报2301美元/吨。 LME期铅收涨2.0%，报1926美元/吨。 LME期镍收跌0.6%，报13870美元/吨。 LME期锡收跌0.2%，报17295美元/吨。

18、波罗的海干散货跌至近6个月低位

波罗的海干散货指数周三跌4.7%，或60点，报1221点，为连续11天下跌，刷新自6月21日以来新低，因各类船只运费下滑。海岬型船运价指数跌137点，或6.1%，报2103点，日均获利减少871美元，报15695美元；巴拿马型船运价指数降81点，或5.7%，报1340点，日均获利降653美元，报10730美元。

19、周三，国内商品期货夜盘波动不大

周三，国内商品期货夜盘波动不大。螺纹期货夜盘收跌0.09%，热卷收跌0.11%；铁矿石期货收跌0.08%。焦炭夜盘收涨0.24%，焦煤收涨1.33%，动力煤收涨0.44%。橡胶夜盘收跌2.13%，沥青收跌0.58%。豆粕夜盘收平，菜粕收跌0.26%。郑棉夜盘收跌0.64%。上期所原油期货2002合约夜盘收涨0.70%，报478.10人民币/桶。沪铜夜盘收跌0.02%，沪铝收涨0.85%，沪锌收跌0.22%，沪铅收涨0.67%，沪镍收跌0.71%，沪锡收涨0.24%。沪金夜盘收跌0.07%，沪银收涨0.02%。