纠结中的铁矿石价格谈判,因力拓的最新表态再现玄机。

5月5日,《澳大利亚金融评论报》(AustralianFinancialReview)在其网站上报导,力拓股份有限公司(RioTintoPLC(ADS),RTP)铁矿石业务负责人SamWalsh向分析师们表示,若不能在6月30日之前就铁矿石价格达成协议,力拓将根据部分合约的条款,终止合约。

同时,力拓方面还表示,不会屈服于钢铁生产商提出的将2009~2010年基准合同价格在当前现货价格基础上降低40%以上的要求。

此前,中国钢铁工业协会秘书长单尚华曾表示,中方要求铁矿石价格回到2007年的水平,这意味着巴西铁矿石应至少降价40％,澳大利亚铁矿石应至少降价45％。

5月5日,一位不愿透露姓名的分析人士向记者表示:“力拓这一次表态在以往谈判期间不多见,需要考验的是双方的心理承受底线,也是力拓目前所处状况的一种心态反映。”

心理的底线

“力拓所指的,应该是原来很多钢厂与之签订的供应量合同,这些合同的附加条约里应该有一个每年执行价格的条款,当价格合约无法签订下来,作为任何一方是可以终止供应合同的。”业内人士告诉记者,“当然中国也可以终止合同,但这毕竟不太现实。”

过去,由于来自澳大利亚和巴西的铁矿石在品质和交货时间上都较有保障,拥有长协矿的钢厂与矿山一般会签订协议确保供应量,据记者了解,目前的合约一般在三五年左右,最多十年。

“现在是打心理战。”上述分析人士向记者指出:“如果力拓表示那算了’,不再确保数量,而是往现货市场发货,那么像宝钢、武钢等中国钢企没有了长期供应的保证,心里是否会踏实？反观力拓方面,这样的言论是不是有必要当真,也值得注意。毕竟矿石供应商都不愿意失去中国市场。”

就在力拓作出此番言论不久前的4月28日,在中国钢铁工业协会2009年第二次行业信息发布会上,常务副会长罗冰生强调:“只要铁矿石谈判达到我们的要求,我们会尽快与供应方签订合同;如果谈判不符合我们的要求,我方会继续尽自己最大努力、采取一切措施争取尽快实现目标。”

双方此时都抛出了“速战速决论”,尽管,谈判早已进入了漫长的加时赛。

此外,力拓方面还表示,不会接受低于当前现货价格的价格——这正是下降40%左右幅度之后的价位。

据两位参加力拓分析师会议的分析师向外电表示,力拓铁矿石业务负责人SamWalsh认为,虽然钢铁需求至今仍然低迷,力拓仍看好中国的铁矿石需求前景,而且公司一直在以满负荷运转,年产能一直保持在2亿吨的水平。

“力拓希望以终止供应合同逼迫中国在价格合约上作出让步,现在就要看中国有没有这个决心和能力接受对方的挑战。”杨冰认为。

需求的解读

支撑双方心理底线的,始终是对中方需求的不同判断。

按照中国冶金矿山企业协会会长兼中国钢铁工业协会理事长邹健的说法,今年我国国内铁矿石需求比去年减少6000万吨。“中国铁矿石进口今年将缩减至3.5亿吨,缩减比例达21%。”

但三大矿商似乎不这么认为。SamWalsh曾于4月22日在珀斯表示:“我们预计第二季度销售将呈回升趋势,没有考虑任何减产。”并预计本季度销售将上升,因为,中国刺激政策将带动铁矿石需求的增长。

巴西淡水河谷(VALE)中国区执行总裁朱凯也对记者表示:“我们卖的很好。”

中钢协的统计数据表明,一季度全球粗钢产量同比下降22.92％,其中欧洲下降43.05％,北美下降52.84％,日本下降42.94％,韩国下降21.73％。仅有中国“风景这边独好”,粗钢产量增加了1.39％。

一位接近三大矿的知情人士向记者透露:“虽然中钢协提出将2009年产量控制在4.3亿吨至4.6亿吨间,但按照目前一季度的产量计算,今年中国钢铁产量将再次突破5亿吨。矿商们通过自己的分析部门,得出中国国内市场需求出现积极表现的结论。”

但罗冰生指出:“目前三大矿山寄希望于我国钢材市场旺季,但是从实际情况来看,中国二三季度的钢材市场都将处于较困难的时期。”

4万亿投资计划、多项产业振兴方案、难消解的过剩产能、正进行的淘汰落后,一切皆存在变量,双方判断孰真孰假？

分析人士认为:“如果中方接受来自矿商的挑战,一定要在钢铁产能、结构品种以及钢铁企业行业准入标准上动真格。”

分化的阵营

矿商之间,亦各有招。

尽管淡水河谷一直强调只卖长协价格,但摩根士丹利（MorganStanley）在新近一份报告中指出,其与力拓都对目前出售的铁矿石在2008年合约价格的基础上给予20%的折扣让步,必和必拓也正在现货市场以低于合同价42%的价格大批出货。

上述接近三大矿的知情人士告诉记者:“现货价相对基准价每天都在浮动,比例在36%-49%之间。矿商不可能全部按长协价出货,极个别钢厂偶尔以去年定下的价格支付,但大多都执行不到位。”

全球最大钢铁生产商安赛乐·米塔尔（ArcelorMittal）已于4月29日表示,决定将该公司第二季度的全球产量削减幅度由第一季度的45%提高至50%,同时削减公司支出以应对钢产品需求疲弱形势。

“仅仅安赛乐·米塔尔一家,就估计减少购买淡水河谷2000万吨的矿石。谁来补缺？”某国有钢企的负责人告诉记者。因此看来,中国需求似乎已成唯一稻草。

上述分析人士因此认为:“一直坚持长期基准价格谈判的淡水河谷,近来态度也所有松动,中国钢厂愿意使用哪种方式就哪种。”

“必和必拓则无论市场好坏,都坚持数量谈判的前提下进行指数定价,因为他们认为这是一个长远的方向。”该分析人士表示,力拓这两年在谈判期间频频亮牌,冲在前方,“去年是受必和必拓收购之逼迫,如今是身陷债务压力未解,以及与中铝交易结果未明的夹心状况中。”

按照摩根士丹利报告的预测,今年“为了维持主要客户（中国）对铁矿石的消费,各大矿业公司将不得不接受至少降价35%的条件。”

但在眼下市场尚存巨大不确定因素的前提下,谈判的一切前景依然不明。“事实上,一年一度的谈判实在太难受了,买卖双方越谈越不透明,最后结果也并不代表市场真实状况。”上述接近三大矿商的知情人士告诉记者,“所以,近期有中国钢厂提出的季度定价方式,矿商也觉得可以接受。”