一、行情快报

    今日沪铜主力合约0904以25,980盘，最低价24,940，最高价25,980，收至25,160元/吨，下跌390元/吨，持仓量111264，成交量344388；

    今日沪铝主力合约0904以11,490开盘，最低价11,365，最高价11,565，收至11,440元/吨, 上涨20元/吨，持仓量88088，成交量105024；

    今日沪锌主力合约0904以10,120盘，最低价9,880，最高价10,120，收至9,965元/吨，下跌180/吨，持仓量81562，成交量82240；

    二、国内焦点
     
   【今日头条】   继日本冶炼企业之后，中国铜冶炼企业也于春节假期前与BHP签订了2009年的铜精矿加工费，最终协议的加工费价格与此前外界的预期相同，为75(美元/吨)/7.5(美分/磅)，2008年中方最终确定的铜加工费仅为45(美元/吨)/4.5(美分/磅)。但受到对铜价后市判断的影响，今年的协议价格中依然没有设定价格分享条款。此前，全球第二大铜生产商，美国自由港迈克墨伦铜金矿公司已同意提高给江西铜业2009年加工费至75(美元/吨)/7.5(美分/磅)，这是两年来加工费的首次提升。

    在中国“春节”期间，伦敦金属交易所各金属库存均出现了较大幅度的增长，受此影响，金属价格在春节期间均有不同程度的下跌。在中国“春节”期间，LME期铜下跌了80美元/吨，由3290美元/吨跌至3210美元/吨；期锌下跌了71.5美元，由1170美元/吨跌至1098.5美元/吨；期铝下跌了3美元，由1356美元/吨跌至1353美元/吨。

    在此期间，LME铜库存增加了6.69万吨，至49.15万吨；铝库存增加了11.13万吨，至280.36万吨；锌库存增加了4.54万吨，至34.26万吨。铜库存创出2003年11月以来的新高；锌库存创出2006年3月以来的新高；而铝库存更是创出了历史新高。从过去半年的库存变化数据来看，LME各金属库存的加速增长开始于2008年11月。数据显示，2008年12月，LME金属库存共增加了65万吨，2009年1月则进一步扩大至72万吨。

    金属市场周一开盘接近持平，但中国在为期一周的春节长假后重新开市，料将提供市场渴望已久的有关需求的消息。

    中钢协秘书长单尚华日前表示，中国钢材市场缺乏统一的销售网络。一方面钢厂数量太多，全国有上千家钢厂，产能过于分散。在钢材价格上涨时，钢厂就竞相涨价；钢材价格下跌时，大家又竞相降价。另一方面，中国从事钢材销售的中间商多达十多万家，但没有可以左右市场的中间商。在市场发生波动时，中间商往往是跟风跑，不但不能起到稳定市场的作用，反而加大了市场波动幅度。导致钢材销售市场秩序比较混乱，有待进一步整顿规范。近年来，宝钢、鞍钢等龙头钢企已开始建立新的钢铁营销模式，按需求生产，从而提高了适应市场的能力。他还指出，最近一段时间国内钢材价格的上涨与中间商的囤货有一定关系。

    春节长假结束，节后国内钢材市场“何去何从”？据相关机构的抽样调查，超八成的钢厂和贸易商持“盘整向上”的预期。从今年１月份市场状况来看，钢价企稳上涨，市场库存压力不大，市场信心上升。但是，大多数业内人士都认为，市场还存在很大不确定性，多项“未知数”还须密切关注。

    需求不足是中国钢铁企业目前颇为头疼的问题之一，而房地产市场的低迷则是造成这一问题的重要原因。然而，记者在今年春节回乡时却感受到，随着农民住房的建筑质量逐步向城镇商品房看齐，长期以来与钢材消费无缘的农村市场有可能成为钢铁企业开拓的一个新亮点。

    正在访英的中国总理温家宝当地时间三十一日说，中国四万亿的投资计划是投向实体经济，没有拿钱往银行里补窟窿。同时，温家宝提醒说，“决不能把贷款放在重复建设上，不能放在过剩产能建设上，银行既要实行适度宽松的货币政策，又应该把握贷款的原则，使今天的贷款不至于日后变成新的坏账。”温家宝三十一日下午特意来到中国银行伦敦分行，看望并向驻英中国金融机构的工作人员拜年。

    就在中国欢度农历新年之际，全球各大经济体纷纷献上内容丰富的“救市大餐”。美国政府一马当先，率先出台一项8190亿美元的经济刺激方案，全球其他经济体也紧随其后。欧盟公布了一项总额达35亿欧元（合４46亿美元）的能源投资计划；英国则公布总额高达23亿英镑（约合32亿美元）的汽车业扶持计划。芬兰政府日前也宣布2009年将采取一项刺激经济的财政计划，总金额达20亿欧元。 与以往较为宽泛的拯救计划不同，此次救市方案针对性更强。

    据拉丁美先驱论坛报（Latin American Herald Tribune）1月31日报道，委内瑞拉最大的铁矿Cerro Bolivar于上周五（1月30日）恢复了生产。该矿预计到明年年底每年的生产进度为300万吨，所有的产出将全部供应中国钢铁厂。
 
    全球矿业巨擘力拓周一表示,该公司已与中国国有企业中国铝业公司展开谈判,内容有关

    三、全球观察
    
    美国国会众议院28日通过一项总额为8190亿美元的新经济刺激方案，其中有条款规定，任何基础设施项目要获得新经济刺激方案的资金支持，所使用的钢铁产品都必须是美国生产的。美国此举无疑将对全球钢铁行业的复苏蒙上一层阴影。颇有影响力的英国《经济学家》周刊撰文评论道，这是美国经济民族主义的丑陋抬头。

    美国商务部1月27日消息，2008年12月份，美国钢铁进口初值为1,802,223吨，较11月份下降17.47%，同比下降0.85%，平均进口价格是1,483美元/吨，总进口金额是267,306万美元。

    路透社透调查显示，铁矿石价格在经历六年的攀升后，2009年料将下跌，因需求恶化导致钢铁业大幅减产，澳洲铁矿石价格在2009年年度合同谈判中预计下降30%。这将标志着必和必拓、力拓和淡水河谷等矿业巨擘涨势终结。

    赞比亚上周五表示，将在今年取消饱受争议的25%矿业暴利税，以减少全球金融危机对国内铜矿工业的影响。

    墨西哥统计局周五公布，2008年11月墨西哥铜产量增加至21,309吨，较去年同期增长5.3%。

    智利国家统计局(INE)周五表示，该国12月铜产量较上年同期减少8.9%，全年产量下滑4.2%，因大型矿山矿石品位下降且出现一些供应中断。

    日本财务省上周四公布数据显示,日本12月精铜出口较上年同期增加47%至44,433吨，其中有近80%的精铜输往中国。

    墨西哥国家统计局1月30日表示，11月份墨西哥矿业生产年比增长9.9%。

    全球第四大钢铁生产商韩国浦项制铁昨日表示，公司将在2月份进一步减产，减产量将不高于20万吨。

    韩国国有公共采购服务机构（PPS）表示，招标寻购4,000吨西方原铝锭，价格为CIF价，船期为4月30日。

    日本第三大贸易商社住友商事预计全球铝市场今年会出现13.5万吨的过剩供应,因厂商已减产。

    全球最大的镍兼钯金生产商--俄罗斯Norilsk镍业公司五表示，2008年可销售镍产量上升至299,721吨，2007年为276,000吨，公司此前预计为298,000吨。