一、热点聚焦
1.人民日报：钢企重组在“寒风”中突围
牵动整个钢铁业神经的铁矿石谈判即将到来，国内的钢铁“巨无霸”能否冲破国际铁矿石巨头的压制值得期待。更让钢铁业界担心的是，在全球经济增长放缓、成本压力、下游行业需求减弱的环境下，钢铁行业盈利的潜在风险和困难明显增加。而在这样的宏观背景下，钢企重组和产业集中度的问题自然成为人们议论的焦点。
“钢铁行业增长的拐点已经出现，那种靠需求旺盛，产品价格上涨，大家都赚钱的发展模式将很难再现了。中国钢铁产业必须在这场经济‘寒流’中加快兼并重组、加速产业结构升级，来应对全球经济的波动和衰退。”鞍钢集团的一位负责人说。国资委的一位负责人表达了同样的观点：“钢铁业真正优胜劣汰的时候来临了。由于日子一直过得不错，钢企重组靠政府推动一直很难有所突破。今天，‘市场’这只无形的手必将显示其巨大威力。”
不容置疑的是，由大型优势企业主导兼并重组，可以进一步把重组后的企业集团做强做大，并发展成为具有国际竞争力的世界级特大型企业集团。同时，充分发挥大型优势企业的主导作用，可以最大限度地照顾和协调政府、企业、职工个人在重组过程中的利益关系调整，调动各方面的积极性，实现合作多赢。正是由于此，钢企重组一直为政府和行业协会所力推。实际上，从去年开始，通过兼并重组，国内钢铁业的集中度不断提升。今年以来，我国钢企兼并重组步入高潮。短短半年时间，山东、河北、广东、广西等省级“钢铁航母”陆续成立。按上半年的粗钢产量计算，我国前10大企业钢铁产量已经占到全国总产量的41.37%。
针对目前如火如荼的重组热潮，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生指出，重组的目的不是为了做大而做大，而是在把企业集团做强的前提下做大，充分发挥并购重组1＋1>2的综合效应，带动双方企业的资金、资源、人才、装备、技术、产品等各方面生产要素的全面整合优化。所以，中国钢铁企业在兼并重组中一定要注意符合产业的科学布局和发展规划，要符合企业的战略定位和发展规划，避免盲目多元化倾向。兼并重组要避免盲目扩张，做好各种风险的防范和规避等。
市场这只无形的手虽然威力很大，但要看到，在钢企重组过程中，包括地方利益等在内的各种非市场因素，仍然是钢企重组需要突破的最大障碍。建立健全和完善跨地区、跨省市企业并购重组的有效利益协调和平衡机制，实现钢铁产业在全国的合理规划和布局等，这些仍然离不开政府的积极引导、规范。
钢企重组市场发威，政府引导不能松懈。相信中国钢铁工业经过新一轮重组，会以崭新面貌出现在世界钢铁工业面前。
2.中钢协上书建言调整出口政策
昨天，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生表示，已上书政府相关部门建言调整国内钢材的出口政策，鼓励高附加值产品的出口。
随着全球经济放缓，我国钢铁企业普遍减产、停产、出口下降，国家商务部产业损害调查局正在包括山东在内的多个地方调研钢铁行业的亏损情况。罗冰生表示，已向相关部门提出调整钢材的出口政策，对出口进行必要的总量控制的同时，鼓励高附加值产品的出口，限制低附加值产品出口，特别是适当调高高附加值钢材的出口退税。
3.澄清未低价促销铁矿石 淡水河谷坚持长协谈判机制
昨日，记者获悉，国际矿业巨头巴西淡水河谷公司铁矿全球销售总裁Renato Neves及中国区总裁朱凯抵京与中国钢铁钢铁工业协会负责人会晤，就行业及市场情况进行通报和交流。针对近期淡水河谷低价促销铁矿石的消息，Renato Neves公开表示，淡水河谷从来没有在欧洲市场上以低于长期合同价格销售过铁矿石，公司一直以来坚守长期协议价格机制，以长期协议价格为基准执行与钢厂的合同。
朱凯表示，双方进行了友好的交流，并且就上述问题和钢协交流并做了澄清。据悉，淡水河谷仍将坚持原有的价格谈判机制，如果价格下降，淡水河谷也将接受。目前由于中国钢铁企业减产、铁矿石需求大幅降低的原因，国际矿石供应商也受到了严重的影响，淡水河谷已经制定了减产的计划，必和必拓尚未减产，至于一些小型矿山和新型供应商比如Mount Gibson和FMG公司则遭受打击更大，最有可能对市场妥协，随行就市，低价倾销，直至2009年谈判结束。
4.山东拟建全球最大焦化集团
日前，山东省经贸委等八部门联合下发通知，支持22家重点焦化企业发展，拟组建大焦化企业,推进焦化行业结构调整。
山东省八部门在下发的通知中，确定了装备水平高、产业规模大、进入国家行业公告的22家焦化企业，在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。山东铁雄能源、济钢集团焦化厂、莱钢集团焦化厂等均在支持之列。山东省焦化行业协会会长王清涛表示，将借助当前的市场形势和产业调整政策，由22家重点焦化企业组建一个大焦化企业，预计组建成功后，产能将达到2000万吨，将成为全球第一，该项目基本框架将在今年年底出炉。
5.山东：看好明年下半年钢材市场需求
山东省焦化行业协会会长王清涛日前对记者表示，随着山东铁路建设投资的扩大及房地产与制造业的逐步复苏，预计到明年下半年开始，山东省钢材市场需求量将大于今年8月份的高峰期，焦化行业也将随之复苏。
到2015年，山东省将新建、改建铁路3800公里。王清涛认为，铁路建设会直接拉动山东钢铁生产，并使上游焦炭行业受益。据介绍，钢材需求约占铁路建设投资的30%左右。也就是说，山东未来铁路投资将直接给钢铁行业带来约500亿元的市场需求。其次，加上房地产与制造业产能的逐渐恢复，山东钢铁行业产量预计到明年下半年底将大于今年高峰期，即超过4500万吨。
二、宏观经济
1.重拳扩内需 国务院4万亿投资计划出炉
国务院5日召开的常务会议再出刺激经济的十项重磅措施。会议确定的一系列投资安排，初步匡算将在2010年底之前需投资约4万亿元。这对于扩大内需、拉动经济增长、促进产业结构调整，将起到直接刺激作用。
“扩大投资出手要快，出拳要重，措施要准，工作要实。”这是5日召开的国务院常务会议提出的要求。会议认为，近两个月来，世界经济金融危机日趋严峻，中国必须采取灵活审慎的宏观经济政策，以应对复杂多变的形势。当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台更加有力的扩大国内需求措施。
这十项措施主要包括：一是加快建设保障性安居工程。二是加快农村基础设施建设。三是加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。四是加快医疗卫生、文化教育事业发展。五是加强生态环境建设。六是加快自主创新和结构调整。七是加快地震灾区灾后重建各项工作。八是提高城乡居民收入。九是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。十是加大金融对经济增长的支持力度。
会议决定，今年四季度先增加安排中央投资1000亿元，明年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资，总规模达到4000亿元。
对于上述十项措施，法国巴黎银行亚洲有限公司首席经济学家陈兴动接受《第一财经日报》采访时认为，这说明中国政府已充分认识到经济下行的风险，希望通过拉动内需来稳定经济增速。同时，这也是中国政府已经对国际社会作出的承诺。而现在的政策只是初步的，应还有后续政策出来。财政支出能够多大规模地带动社会资金投入？渣打中国首席经济学家王志浩认为，与十年前相比，目前的财政投资对社会资金的吸引力要减弱。但中央财经大学税务学院副院长刘桓认为，投资具备乘数效应，因此财政投资带动社会投资的作用应该较大。他并表示，去年政府投资在全部投资中大概占20%左右，所以实际上这4万亿元的投资，财政只要安排8000亿～1万亿元即可。而且这些投资是分为两个年度进行的，所以应该不会对财政预算平衡形成太大压力。摩根士丹利大中华区首席经济学家王庆昨日表示，估计市场会对此次措施出台作出积极反应。预计更多的投资细节将在未来几个星期由各个部门陆续公布。
2.我国大规模建设铁路 150条在建路总投资超万亿
据中央电视台新闻联播报道，我国大规模的铁路建设目前正在各地全面展开， 截至目前，全国正在建设的铁路重点工程达150条，总投资超过1.2万亿元。铁路建设投资已成为拉动内需，保持经济平稳运行的有力支撑。
从10月初开始到现在，仅仅1个多月时间，包括北京到石家庄、石家庄到武汉、天津到秦皇岛等高速客运专线在内开工建设的铁路重点工程就达到了11条。如此大规模、高密度的铁路建设，在中国铁路史上也是前所未有的。
铁道部副部长卢春房表示，四季度铁道部门可以完成1500亿以上的铁路投资，基本上相当于前三个季度投资的总和。
三、企业动态
1.鞍钢高价增持澳矿企 看中澳元贬值契机？
矿石等资源需求的低迷给中国钢铁企业的跨国并购提供了契机。澳矿企Gindalbie Metals Ltd. (下称“金达必金属公司”)日前表示，已同意向鞍钢集团配售1.621亿澳元的股份。如交易完成，加上此前已持有的股份，鞍钢将成为金达必金属公司第一大股东。
金达必金属公司董事长George Jones表示，与鞍钢达成新的增持计划，是在当前艰难的市场环境下取得的一项重要成就。而此次鞍钢集团的再度出手并没有获得太多优惠。据记者了解，此交易还需中国政府及澳大利亚外国投资审查委员会、证券监管机构的批准。此前，鞍钢还与金达必金属公司签署了共同投资5.34亿澳元开发卡拉拉铁矿项目的协议，金达必金属公司表示，目前公司有用于矿山开发的1.9亿澳元充裕现金，该矿山预计2010年投产。
2.李绍德：与徐乐江合资公司下周揭牌
11月7日，李绍德在第五届国际海运(中国)年会上提前透露，下周他将赴香港与宝钢董事长徐乐江，为今年2月21日在上海签署的《合资框架协议》的合资公司揭牌。
据李绍德介绍，该合资公司已经得到国家发改委、商务部等部委正式批复。本次揭牌的合资公司中，中海集团作为控股方占合资公司股份51%，宝钢占49%。另外，本次揭牌，双方确定了进口铁矿石的长期运输《包运合同》，时间为20年。下周揭牌的合资公司中海集团将为宝钢集团提供2艘30万吨级和4艘23万吨级大型矿砂船承运进口铁矿石，到2015年末合资公司总运力将达到300万载重吨左右。其中，30万吨级大型矿砂船用于巴西到中国；23吨级用于澳大利亚到中国。
李绍德对记者说：“虽然目前海运业因为金融危机下滑，但这只是三五年的事，我们的合同签订了20年，是长期合同，受本次金融危机影响有限。”在这之前，中海集团已与首钢、武钢签订了类似的合约。
四、时事点评
我国资源布局面临“机会窗口”
尽管中信泰富、中国中铁等大型公司因“澳元门”带来的巨额损失承受舆论指责，但与此同时，资源性国家的汇率大幅贬值（如澳元、巴西雷亚尔）和全球大宗商品价格的雪崩，为庞大而又苦于没有出路的中国资金提供了一个现实的选择。
2006年以来，全球大宗商品市场进入一轮前所未有的“牛市”行情，澳大利亚、巴西等资源性国家货币汇率也节节攀升，今年7月15日，澳元兑美元汇率达到近8年来顶点——0.9848；从2003年巴西总统卢拉上台到今年6月，巴西雷亚尔兑美元暴涨117%、兑欧元劲升44%、兑日元也大涨91%。但好景不长，美国华尔街带来的一场金融海啸让这种好日子顷刻间化为泡影。持续多年的大宗商品资产价格泡沫破裂，自5月份以来，大宗商品和矿业类股票价格出现暴跌，其中金属铜的价格已经跌了一半。全球矿业分类指数下跌了70%。不到三个月的时间，澳元兑美元汇率已大幅下挫超过30%，自7月以来美元兑巴西雷亚尔则已经累计上涨接近31%。
这些国家的资源行业也是伤痕累累。以澳大利亚为例，一则来自英国《金融时报》的消息称，目前澳大利亚小型矿业公司处境艰难。一些专门研究澳大利亚微型市值上市企业分析人士指出，澳大利亚主要银行的贷款政策已经变得很保守，如果那些小型上市公司不能从经营上获得现金流，那么其短期甚至中期的融资都会遇到麻烦——它们可能将被迫降价出售股份来争取投资者。在现在的市场环境下澳大利亚中小上市公司获得资金的主要渠道不会是银行，而主要是增发股票给现有股东（比如中国的钢铁公司）；或者是把资产出售给拥有现金的大型企业，大公司们也可以乘机捡到很多便宜货。目前至少有中国、印度、日本和加拿大等国试图在澳大利亚资源版图上扩充自己的实力。
毫无疑问，巨量的外汇储备和庞大的国内市场决定了中国是澳大利亚矿业收购战中最有力的竞争者。与投资浮亏连连的黑石、摩根士丹利等股权或者不知去向的美国国债相比，投资资源类的实业，更适合中国当下和未来一段时间的需要。以铀矿为例，即使按照目前保守的2020年国内核电装机容量达到4000万千瓦估计，中国潜在的铀矿需求也占全球产量的1/10左右，澳洲储量丰富的铀矿便可以为中国发展核电提供稳定和持续的原料供应。更重要的是，中国在未来很长一段时间，经济还是要靠制造业，中国在全球的角色，也还是“世界工厂”。收购矿业资源与中国的产业结构和经济结构相匹配。在这一点上，日本已经为我们提供了成功的先例。
二战以后，日本通过组建“石油公团”、“金属矿业事业团”等促进性机构，制定和执行鼓励政策，全力支持日本公司的跨国矿业经营以及通过财团参股矿产资源勘查开发的战略。30年来，日本钢铁企业通过各种方式，直接或间接地参股巴西、澳大利亚、加拿大、智利乃至印度的铁矿。在澳大利亚24个主要铁矿中，8家有日本公司作为重要股东，其余16家铁矿也都有日资参股。日本通过几十年的苦心经营，既为国内制造业提供了坚实的后盾，也在此后的全球商品牛市行情中赚得盆满钵满。
由金融海啸引发的全球经济低迷和需求放缓，正在让资源性商品价格变得“离奇的便宜”，作为重灾区的澳洲和巴西等地，正在凸显其资源收购的价值，中国在此刻出手，不仅比投资不知去向的美国国债实用，更有利于国内制造业的稳定发展。日本过去几十年在全球进行资源、能源投资的布局，留给中国的空间已经越来越窄，目前的金融危机正在向中国提供这样一个“机会窗口”。
五、海外直通车
1.力拓削减Pilbara地区10％铁矿石产量
中国钢铁新闻网报道 力拓公司将削减其在皮尔巴拉（Pilbara）地区10％的铁矿石产量，以应对客户日渐疲软的需求。
力拓公司重新下调了皮尔巴拉（Pilbara）厂区2008年度铁矿石的出货量，预计在1.7亿吨到1.75亿吨之间。公司总裁艾博年称，铁矿石需求将会进一步减弱。“这次减产是为了应对经过修订的客户的交货要求，鉴于中国在第四季度需求的下滑。”艾博年说到。
艾博年表示：“我们相信这次在中国出现的减缓只是短暂而剧烈的，到了2009年就会出现反弹，因为中国经济增长的基本面依然良好。”
2.需求减弱 克鲁斯计划未来6个月内减产30%
中国钢铁新闻网10日消息 欧洲第二大的钢铁公司克鲁斯（Corus）7日宣布，由于欧洲的需求减弱，其计划在未来6个月内减产30%。计划的减产大于预期，克鲁斯上个月表示将在10月到12月间减产100万吨粗钢，约为其本土产出的20%。
公司在一分声明中说到，其决定在12月份后扩大减产幅度，在英国Port Talbot和Scunthorpe的三座高炉和在荷兰的一座将临时性地关闭。其还表示不会因为减产而再裁员。克鲁斯在英国有超过24000名员工，其6号已宣布裁减其分销业务方面400个工作岗位。
公司工会秘书长Michael Leahy表示，“减产意味着经济危机正侵害着英国的制造业。我们希望，克鲁斯能保持产能以应付长远需求，而不是应对目前短期趋势而做出减产的反应。” |
