一、热点聚焦
1.巴西断货未使钢厂断供 铁矿石市场向买方倾斜
昨天，记者从诸多国内钢铁企业那里获悉，虽然目前铁矿石现货价已跌至长期合同价格之下，但淡水河谷要求提价的决定仍没有变。业内人士纷纷表示，这场僵持将随着铁矿石供需情况转变而向买方有利的方向倾斜。
从上个月开始，巴西港口就滞留了包括武钢、沙钢、济钢在内的很多中国、日本和韩国的铁矿石货船，船到港口后被告知只有接受更高价格才可装货。“现在很多船已陆续返回中国，巴西淡水河谷违背今年2月签订的长期价格协议而给中国钢厂造成的运输方面的损失，我们还没有追究！”中国钢铁工业协会秘书长单尚华表示，中国钢厂绝不会接受巴西方面的提价建议，目前铁矿石市场发生的变化足以帮助钢企度过巴西断货压力。
“目前巴西的长期协议矿价格已比现货矿高出不少，长协矿被断货，反而有利于钢厂。”国内一家大型钢厂的铁矿石采购人员昨天透露，上周统计出的全国主要港口进口矿库存为7156万吨，比前一周又增加58万吨，现在钢厂并不缺铁矿石，反而是想如何将库存尽快消化。
在日前举行的中国钢铁原材料国际研讨会上，原冶金部副部长、中钢协顾问吴溪淳就对一直索要高价的国际三大铁矿石巨头提出了严厉警告。他指出，今年上半年中国和世界钢铁市场价格前期暴涨直接的诱因是世界三大铁矿供应商2008年长协价格暴涨，而现在中国钢企已出现“成本危机”，按目前钢材销售价格和长协矿价格，中国绝大多数钢企当前都是亏损的，国外铁矿石供应商应了解这一严峻形势。“铁矿石供应商采取措施挽救钢企，就是挽救铁矿石企业自己，平安度过世界经济动荡期。”吴溪淳表示，中国钢铁需求前景广阔的基本面没有变，中国钢企还是愿意与世界新老铁矿石供应商携手应对挑战，但共担风险是唯一选择。
一位钢铁业内人士分析，由于巴西率先破坏一年定一次价的传统铁矿石谈判机制，再加上目前铁矿石需求低迷，新年度铁矿石谈判双方坐下来平静开谈可能很难，年度定价模式也面临崩溃可能。
2.产品和矿石库存增加 钢铁公司资产减值成趋势
继鞍钢股份三季度末计提存货跌价准备8.79亿元后，钢铁公司资产减值似乎已成趋势。今日南钢股份三季报显示，公司前三季度资产减值损失达到114,069,838,22元，较上年同期增长1897.99%。对于减值原因，南钢方面解释称，主要系报告期末主要产品价格跌幅较大，公司相应计提存货跌价准备所致。另外，本钢板材与大冶特钢三季报资产减值同比皆有增长，后者同比增加680万元。大冶特钢解释称，报告期内资产减值损失比上年同期增加680万元，主要原因是本年度计提了一辅助生产车间的机器设备等减值准备所致。
国金证券钢铁分析师周涛表示，今年6月以来，钢价与原燃料价格均出现大幅回落，跌幅达到40%。由于钢价与原燃料在短时间内出现大幅回落，钢厂库存短期内难以大幅减少，造成浮亏。
分析人士认为，今年铁矿石港库存较大的钢铁公司以及成品库存较多的公司，三季报资产减值损失会非常大，甚至会影响到全年的赢利状况。
3.河北地区四成小钢厂倒闭 出口退税率有望提高
正参加“第八届中国钢铁原材料国际研讨会”的中国钢铁工业协会秘书长单尚华表示，受国际形势影响，大宗商品价格大幅下跌，10月国内钢铁开始全行业亏损，仅河北地区就有近四成小钢厂倒闭，铁矿石企业倒闭情况更为普遍。由于高价原材料需要时间进行消化，预计这种行业性亏损现象还将持续至今年年底。
“我的钢铁”网首席分析师贾良群表示，10月份以来，国内钢价下降非常厉害。国内大的钢铁企业有15%～20%都出现限产，从目前情况判断，10月份注定全行业亏损。记者了解到，面对钢价连连走低的市场现状，国内钢厂“减产保价”救市效益正在逐渐显现，钢市供需趋于平衡。
贾良群向记者透露，目前有关部门已开始研究钢铁产品的出口退税率。坊间有一种版本认为，如果提高部分钢铁产品出口退税率，有可能会对热轧卷板等产品的出口实施不再加税的政策，或者提高冷轧、不锈钢等产品出口退税率。但也有分析师指出，一旦外贸形势继续衰退，钢铁行业退税率调整的最高幅度有望达17%。
4.市场环境恶化 钢铁有色减产“过冬”
随着世界性金融危机的持续，其给实体经济所带来的冲击正日益加剧。而全球经济放缓以及由此带来的外需减弱正给国内上市公司经营带来了暂时的困难。继玩具、纺织等行业身陷经营困境外，钢铁、有色金属等上市公司也开始感受到宏观经济变化所带来的冲击。今日，三钢闽光（002110）、中钢天源（002057）纷纷因市场急剧变化，而通过减产、关停等措施以渡过经营难关。
三钢闽光今日公告称，受宏观经济不景气的影响，进入三季度以来钢铁市场需求严重萎缩，钢材价格持续大幅下跌。公司9月份的钢材平均售价比6月份降低了18%，目前的平均售价又比9月份降低了26%，而上游原燃材料的降价幅度有限，公司库存的高价位原燃材料尚未消化，导致成本与售价严重倒挂，公司利润急剧下滑，预计年底前钢铁市场的低迷状态还将持续。为应对当前的市场困难，公司第四季度拟调整生产计划、控制生产节奏，进行适度限产和提前安排年终检修，钢铁产品产量比计划会有所下降。
近期一落千丈的电解锰市场也给此类企业造成了巨大的冲击。今日，此行业上市公司中钢天源（002057）同时发布了其因环境变化而暂停电解锰生产的消息。公司称，由于原材料价格大幅波动，市场形势不明朗，中钢天源于今年4月起暂停铜陵锰业分公司电解锰的生产，并考虑待时机好转时再行恢复生产，但截至目前及可预测到2009年3月市场形势仍将十分严峻。因此，中钢天源决定电解锰生产线停产至2009年3月，然后根据市场情况再作出决定。中钢天源表示，尽管此次电解锰生产线停产对中钢天源收入影响较小，但鉴于铜陵锰业持续经营能力受到重大影响，铜陵锰业相关资产预计将会出现较大减值，并将会导致公司2008年业绩亏损。因此，公司计划在年终前聘请专业估值机构进行评估，并于年底计提相应减值准备，中钢天源预计需计提500万～800万元减值准备。
根据有关机构调查，目前大多数电解猛厂家处于减产状态，预计国内电解锰厂家的减产企业会迅速达到1/3。
5.山东发现一处特大型铁矿
山东省国土资源厅、山东省地矿局27日发布消息说，经过一年多的勘查会战，山东省地矿局物化探勘查院在济宁市发现一处特大型铁矿，其中兖州颜店矿段已控制资源量10亿吨。
这一新发现的特大型铁矿被命名为济宁铁矿。这一矿区位于兖州市，共分为3个矿段，颜店矿段仅是其中之一。据专家介绍，济宁铁矿的发现是山东省50年来地质找矿的最大成果，也是我国深部找矿实现重大突破的重要标志。
6.美国商务部修订对华不锈钢压力管产品反补贴案初裁结果
应广州永大不锈钢有限公司申请，美国商务部修订了对华不锈钢压力管产品反补贴案初裁结果，将广州永大不锈钢有限公司补贴税率由1.47%修订为0.35%，江苏彰源金属工业（苏州）有限公司（被美国商务部选为强制应诉企业但未参与应诉）补贴税率由106.85%修订为105.73%，其他所有中国企业的税率由1.47%修订为53.04%。
二、宏观经济
1.铁道部解读2万亿投资：以铁路建设为主拉动内需
“如果说1998年亚洲金融危机国家采取的是以公路基建投资为主拉动内需，那这一次会以铁路投资为主。”10月27日，铁道部总工程师何华武表示。这一判断源自10月21日的国务院常务会议。在当天会议核准的一榄子基础设施建设项目中，铁道部新闻发言人王勇称，“铁路新项目的投入，是拉动经济增长的重要亮点”。
国家发改委综合运输研究所前所长、现任党委书记董焰介绍，此前已经国家批准的铁道部“十一五”规划，投资总额为1.25万亿，现在顺应铁路建设的新需求，资金规模调整为2万亿。何华武解释，国家对铁路的投资，不仅可以加快完善铁路路网，还会对钢铁、水泥、机械、有色金属、电子电器等行业起到有力的拉动作用。另外，“铁路建设还将直接提供150多万个就业机会，这并不包括铁路系统的职工。”何华武说。
当前，由于对未来趋势的不定性，老百姓已经捂紧了钱袋，靠百姓掏钱启动消费，基本上不太现实；在基础设施领域，房地产市场正进入新一轮调整期，人们购房消费萎靡；铁路是关系国计民生的大战略工程，通过财政资金的投入，可以更好地吸引社会资本参与。2万亿不是小数目，铁道部如何筹措这笔资金？包括何华武在内，铁道部人士一再向记者表示，资金并不是问题，盈利性铁路项目并不缺钱。一位不愿意透露姓名的铁道部内部人士向记者解释道，铁路目前拥有的融资渠道有银行贷款、债券融资、铁路建设基金、保险基金融资、地方政府投资以及部分战略投资者的直接融资。
2.国际煤价破百 煤市高位难久“扛”
动荡的国际金融形势及不断走低的国际原油价格正对整个煤炭市场形成压力。10月27日，记者获悉，截至10月24日，国际煤炭价格已经跌破100美元/吨关口，并有进一步下跌态势。不过，国内煤炭市场却没有跟跌而是高位徘徊。业内人士认为，受全球经济下滑影响，四季度内我国国内煤市拐点或出现，因为目前煤炭高位无量，滞销现象越来越严重。
根据环球煤炭电子交易平台每周指数显示，10月24日国际煤价每吨已经破100美元关口，跌至96美元/吨，较一周前（10月20日）又下跌了8美元/吨，单周跌幅达到7.6%，较此前一周跌幅（6.4%）高出1.2百分点。与此同时，全球海运市场也处于持续下调之中。目前，国际干散货航运指数（BDI）已经跌至1102点，较一周前（10月20日）的1506点又下跌了26.8%。“这意味着海运费用仍在下跌调整之中，从而还会进一步拉低国际煤炭的价格。”一位业内人士预测，国际煤炭呈现下跌态势，如此对已经价格倒挂的国内煤炭市场的调整压力增大。
然而，与众不同的是，目前国内煤炭市场却表现得有点“独立”，全国煤炭“晴雨表”的秦皇岛煤价上一周仍在高位徘徊，但高位无量，滞销现象越发严重。10月27日，记者从中国煤炭市场网获悉，秦皇岛煤价没有继续普降，只有山西优混（发热量5500大卡/千克）一种煤下调了10元/吨，达到840元/吨～860元/吨，而其他各煤种均维持了前一周价格。对此，近日中国煤炭工业协会副会长濮洪九也指出，火电发电量下降、钢铁产量走低、高耗能产品价格大幅下降、煤化工行业煤炭需求增长不大等四方面因素，正造成煤炭市场需求增速减缓。
煤炭市场网研究员李朝林预计，由于煤炭进、出口价格的变化，四季度内我国南方沿海地区进口煤炭价格有望低于国内煤炭价格，加之煤炭出口政策的限制，国内企业出口煤炭积极性将会进一步低落，进口煤炭的积极性将会进一步提高，国内煤炭供过于求、价格下行的压力将进一步加大。“金融风暴导致电力、钢铁等行业大面积亏损，以及秦皇岛煤价小幅小降，正在倒逼山西煤炭坑口价，山西煤价可能正在迎来历史性拐点。”一位专家也向记者表示。对此，申银万国一份调研报告指出，市场均认为我国动力煤现货价格将平稳或回落，只是回调幅度超过20%（即坑口价格回落至500元/吨左右）的可能性还不大。
3.全球汽车业将陷入产能过剩危机
国际金融危机开始对实体经济带来明显冲击，与信贷消费息息相关的欧美汽车业首当其冲。由于信贷紧缩和消费者信心下降，数月来欧美国家汽车销量大幅下滑，众多知名的国际汽车巨头都采取了减产、裁员等措施，以期在这场金融风暴中尽可能保存实力，避免破产。随着销量下滑，产能过剩将成为未来困扰全球汽车业的难题。
当金融海啸扑面而来时，由于信贷紧缩和消费者信心下降，美国汽车业首先受到冲击。统计数据显示，今年前9个月，美国汽车和卡车销量下滑了13%。今年以来，通用汽车销量下降了大约18%，克莱斯勒减少了25%，福特汽车下降了17%。与销量下滑相比，更让人担心的是汽车巨头的资金链。据美国媒体报道，通用汽车和克莱斯勒已经被信贷市场拒之门外，如果不能及时获得资金援助，这两家公司的现金储备会在一年之内耗尽，等待他们的将是破产关门的结局。目前，通用和克莱斯勒已就双方的合并重组展开谈判，随之而来的将是大规模的裁员。
欧洲市场汽车销量也开始下滑。法国标志雪铁龙公司计划四季度大幅减产，该公司三季度销售下降了5.2%。德国戴姆勒公司25日宣布，将从今年12月11日至明年1月11日全线停产。
与欧美车企遭遇的销量大幅下挫相比，日本丰田汽车三季度全球销量只下滑了4%，体现了较强的抗跌性。
国家信息中心高级经济师徐长明表示，在这场金融危机中，全球汽车业格局将重构，美国汽车市场将进行一次深度调整，调整主要体现在产品结构上。由于日系车节油和新能源的特性，将最终在此次调整中受益。
中国的乘用车市场也经历了八九两个月的连续负增长，但欧美汽车巨头仍把中国市场当作最后的救命稻草。有消息称，通用汽车正在考虑增持在中国合资公司的股权。而真正需要担心的是，中国众多中小汽车零部件出口企业可能会在此次全球汽车市场调整中遭受巨大冲击。
三、企业动态
Hattat与大同煤业签署6亿欧元煤炭协议
伊赫拉斯通讯社(Ihlas News Agency)报导，土耳其公司Hattat Holding与中国煤炭能源巨头大同煤业股份有限公司（简称：大同煤业）周一签署一项协议，商定在土耳其西北部开采并销售煤炭。
Hattat Holding董事长Mehmet Hattat在联合新闻发布会上介绍称，该交易包括开凿3口深为1,000米的煤井在内。他表示，此次投资总额为6亿欧元，初步目标是年产煤500万吨，最终将年产煤1,000万吨。Hattat称，将在一年内投产。
四、海外直通车
1.必和必拓须与其他公司共享铁路运矿 中国钢企或收益
10月27日，澳大利亚财长韦恩·斯万（WayneSwan）表示，在今后20年，必和必拓与力拓在皮尔巴拉铁矿石开采地区的铁路线必须提供给第三方使用，这意味着澳大利亚两大铁矿石巨头再也无法垄断该国西部的铁矿石运输，而必须与其他中小铁矿石生产商共享。
澳大利亚新兴铁矿石生产商FMG公司无疑是该决定的受益者。长期以来，FMG一直寻求获得竞争对手必和必拓在皮尔巴拉地区铁路的使用权，但受到必和必拓的拒绝。
业内人士表示，随着FMG等公司分享铁路运输权的要求得到满足，必和必拓与力拓对澳大利亚铁矿石资源的垄断将到受到挑战，这对中国钢铁企业来说，铁矿石来源将更加多元化，特别是在目前国内钢铁企业亏损严重，需求大幅减少的情况下，三大铁矿石巨头的铁矿石谈判话语权将被削弱。
2.埃及钢材价格低迷 最大钢企Ezz降价30%
中国钢铁新闻网28日消息 由于经济增长放缓和全球信贷紧缩已迫使制造商削减订单，埃及最大的钢铁生产商Ezz钢铁将其11月份价格下调30%。“价格下调是因为全球性经济危机。商品价格全面走跌，钢铁价格自然也受到了影响。” 艾兹钢铁首席销售官Samir Noeman说到。公司决定将11月份出厂价由之前的5600埃及镑/吨减至3900埃及镑/吨。这在8月份6630埃及镑/吨的最高位上下降了40%。钢材零售价徘徊在4100埃及镑/吨左右。
Ezz占有埃及国内钢铁市场份额65%，其大部分扁材产品出口到波斯湾各国和欧洲。
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