1.中钢协：铁矿石供求逆转将提前到来

    商务部外贸司副司长梁树和昨天指出，在中国范围内，铁矿石供大于求的形势已形成，一是因印度现货矿价格已低于长协价，二是国产铁精粉的价格已低于进口矿。市场形势发生了急剧变化，未来充满不确定性，这是昨天召开的第八届中国钢铁原材料国际研讨会上供需双方达成的唯一共识。昨天，中钢协秘书长单尚华预计，明年全球钢产能将停止上涨，铁矿石供需关系变化将提前到来，目前供需双方已在为新年度铁矿石谈判进行沟通，中钢协希望未来寻求长期价与现货价的统一，并消除亚欧价格差。

    “虽然目前钢企已在减产，但矿山方面产能扩张仍很快，未来几年还将达到高峰，三大矿山企业未来五年将增加4亿吨产能，预计2010年铁矿石产能将增长30%～40%，届时铁矿石供需关系将发生逆转。”单尚华昨天表示，甚至到2009年全球钢产能就要停涨，铁矿石的供不应求将提前转变。

    不过，由于现在消耗的是2个月前价格较高的铁矿石，因此目前国内钢企面临高成本、低售价的压力，单尚华透露，10月份开始全行业出现亏损是肯定的。单尚华建议，国内的钢企应优先采购新投产的国内矿，降低对进口矿的依赖，以促进铁矿石价格继续回归理性。此前，钢厂消耗国产矿所占比例逐年下降，已低于50%，而今年以来国产矿所占比例开始回升。另外，他还指出，钢企应根据生产确定进口矿的量，明年钢协要严格禁止企业倒卖自己购买的铁矿石。

    供需关系的突变及对未来的不确定，使供需双方签署合同的模式也开始更谨慎。下个月，新年度铁矿石长期协议价格谈判将展开，如今铁矿石现货价低于长期协议价也意味着供需双方要重新研究新年度长期协议谈判的模式。

    “谈判要解决的首要问题是，对中国企业不能长协一个价，现货一个价，也不能亚洲企业一个价，欧洲企业一个价。”单尚华接受记者采访时表示，中方希望寻求实现长协矿与现货矿同一价格，并消除亚欧价差，至于以后的铁矿石价格到底是一年一谈还是一月一谈有待供需双方讨论。相对来说，一年一谈的风险更容易控制，也有利于企业安排生产。

2.寻求单一定价机制 中国钢企欲参照日本

    10月23日，国内外铁矿石巨头、钢铁企业、贸易商齐聚青岛，参加每年举行一次的“国际钢铁原材料研讨会”。而中国钢铁协会相关负责人也在这次大会上正式表态，希望统一铁矿石长协价和现货价，寻求新的定价机制。中国钢铁工业协会秘书长单尚华表示，中国钢铁企业正寻求在2009年铁矿石价格谈判中将自巴西、澳洲和印度进口的铁矿石实现同一个价格。

    “今后，就谈定一个价格。不再分长期协议价和现货价，凡是进入中国市场的铁矿石，都须遵守这一价格。”单尚华说，“一旦谈定价格，我们会要求印度矿商也接受。”“我们这一立场是明确的，但是至于价格是一年一谈，还是一季一谈，现在还没有确定。”单尚华对记者说。

    据介绍，像往年一样，2009年度的铁矿石进口谈判将由一家中国钢铁企业出面与生产商谈，但是单尚华并未确认中方的代表仍为宝钢集团。“由一家企业，按照中钢协的协调意见去谈，代表中国钢铁企业。”“日本的定价机制可以作为参照，其进口铁矿石长期以来就是同一价格。”单尚华说。

    据了解，今年8月份以来，铁矿石价格的雪崩使整个市场正在经历剧烈的洗盘，这使中方寻求铁矿石进口同一价格的努力成为可能。单尚华表示，中国钢铁企业已经开始与国际主要铁矿石供应商就明年的长期价格进行接触。至于未来铁矿石价格的涨跌，他认为很难预测，因经济前景不明朗。“只能走一步看一步，今年的谈判对双方来说难度都很大，需要冷静地坐下来讨论。”

        由于国内钢厂的经济效益下降，减产潮出现，对铁矿石的需求十分疲软。近日，澳大利亚小型铁矿石供应商Mount Gibson公开表示，一些中国钢厂要求推迟铁矿石船期。但同时，像必和必拓和力拓等大型铁矿石供应商的货物仍然在履行合同。这使得一些中小型铁矿石供应商顿感形势紧迫。代表国际矿商的国际钢铁协会原材料项目总经理Anthony Trickett对记者表示，新年度的谈判，中国与澳大利亚之间首先达成协议的可能性比较大。据悉，中方与铁矿石巨头——巴西淡水河谷之间的紧张关系，也为全球矿商的新兴力量提供了更多机会。

        据预计，2008年中国钢产量将达约5亿吨，低于此前预期的5.2～5.5亿吨。

3.产品跌价 多家钢铁公司业绩环比下滑

        需求的降低、库存的压力导致的钢铁价格下跌，让多家钢铁行业上市公司第三季度业绩环比出现明显下降。今日公布了三季度报告的两家钢铁企业，莱钢股份和八一钢铁都呈现出第三季度业绩环比下滑的情况。

        莱钢股份第三季度实现归属于上市公司股东净利润2.25亿元，基本每股收益0.244元，均较去年同期下降了26.28%。虽然公司1至9月实现营业收入近337亿元，净利润达到8.78亿元，分别较去年同期实现增长，但是公司环比业绩出现下降，第三季度净利润较第二季度的3.73亿元下降近40%。

        同样的情况也出现在八一钢铁。公司第三季度实现归属于上市公司股东净利润为1.04亿元，相比第二季度内净利润2.92亿元下降近64%。第三季度内，公司虽然实现营业收入63.68亿元，相对于第二季度的营业收入59.83亿元环比增长，但是营业利润反而出现下降，其1.06亿元的营业利润较第二季度的3.43亿元下滑不少。

        事实上，在目前已披露三季报的五家主要钢铁公司中，剔除因地震损失严重影响了二季度业绩的长城股份外，剩余的四家钢铁企业中，出现第三季度环比业绩下降的企业占了三家，除上述两家公司外，还有行业龙头之一的马钢股份。从环比指标来看，马钢股份的第三季度主营业务收入环比下降了1.17%，主营业务利润环比下降35.87%，净利润环比二季度下降47.36%。

       出现这种情况的原因是缘于下半年以来钢铁价格的大幅下跌。业内人士认为，钢铁价格的下跌在企业第四季度的业绩中反映得会更加明显。就在几天前，龙头企业宝钢还大幅下调了12月份产品的价格，这无疑预示着四季度钢铁行业面临的压力，而普遍的看法是，第四季度钢铁行业的业绩表现也不容乐观。

4.市场需求不旺 煤价拐点尚待观察

    当前，受宏观经济形势影响，我国煤炭市场需求不旺，市场煤价呈下滑走势。但对此轮煤价松动是否就是拐点之说，业内尚有不同看法。

   煤炭积压　煤价回落

    作为煤炭市场“晴雨表”的秦皇岛港到10月中旬煤炭存量下降到800万吨左右，但较往年仍有大幅增长。从近期北方中转港口、南方接卸港口和电厂库存煤炭量看，我国煤炭价格似乎显现一个下滑拐点。当前，煤炭积压不仅出现在秦皇岛等煤炭专用码头，在一些大型电厂、钢厂及其他用煤大户，均出现煤炭库存充足现象。用煤大户并不急于购进价格看跌的煤炭。

    从煤炭价格来看，近期我国动力煤坑口价出现下调。10月份以来，山西大同、太原、兴县，河北开滦、安徽宿州、江苏徐州、上海等地煤炭价格均有所回落。

    产业不振　需求下降

    来自煤炭行业的人士认为，造成此轮煤价下滑的主要原因是需求不旺，这与当前经济大环境密切相关。 枣庄矿业集团副总经济师周广连告诉记者，当前整个钢铁企业面临前所未有的困难，限产幅度较大。据了解，一些钢厂10月份已很少有订单。各大钢厂钢铁库存超过1个月，即使销售出去的钢材也难以收回资金，资金链显得十分紧张。

    业内分析认为，社会用电量下降，也是导致电煤需求萎缩的重要原因。受美国金融危机影响，我国出口企业生产不景气，南方一批中小企业纷纷关闭，影响电力及煤炭需求。而秦皇岛港正是承担南方用煤输出的主力，煤炭积压在所难免。随着夏季用电高峰期的结束，电厂方面进煤需求也并不积极。

    限产保价　坚挺煤价

    业内人士认为，当前煤价已出现松动是明显的，但是否就是价格拐点，尚有待观察。这要看明年宏观经济形势是否会出现好转。接受记者采访的煤炭行业及用煤企业人士均认为，煤价将难以企稳。

    一些用煤企业人士认为，煤炭行业目前已形成生产与销售上的“垄断”现实，其内部“限产保价”措施的有力执行，将会力挺年前市场煤价。但煤价总体走势仍受限于当前市场需求形势，煤炭限产也仅仅能维持煤价下行平稳，而不会阻止其下行态势。当前，唯一对煤价构成利好因素的是冬季供暖用煤。

    业内人士认为，今年底将进行一年一度的电煤订货会，煤炭行业将努力保持之前煤价平稳，以求在电煤谈判中立于不败之地。但是，受市场需求不旺影响，煤炭行业“限产保价”是否能起到稳定市场煤价的效果，目前还难以定论。

5.寒流袭来 造船业现“两极分化”

    在日前上海召开的一次船企融资论坛上，来自浙江湖州、台州的一些船企代表表示，由于全球金融风暴的影响正在通过航运和金融等领域向造船业渗透，国内造船市场将面临较大调整，一些小规模民营船企已经遭遇订单萎缩、撤单、资金链紧张等多种风险，但实力强大的民营企业和国企则继续保持订单稳步增长的有力态势，中国船舶行业正在形成“两极分化”的格局，行业的洗牌可能性正在加大。

    小企业始作俑者

    一名船舶行业知情人士告诉记者，最近两个月以来，对于浙江湖州、温州等地的很多小船企来说，由于目前内河航运出现放缓迹象，很多船运企业都不再轻易下单。一些船舶企业为了吸引客户，先期垫巨资造船，然后拿成品到市场上寻找买家。广东和山东的一些中小企业状况也不乐观。

    一位船企人士表示，小型船企现在的求生之路一是确保现金流的稳定，在目前银根紧缩的困境下，不排除寻求上市来筹集资金；一是与大型船企合作来确保订单和产能。山东省国防科工办主任王超英表示，国际金融危机影响逐渐显现，令造船市场面临深刻变化，山东省造船业的中小企业较多，应加强与骨干造船企业的协作，进入骨干造船企业生产体系，在激烈的市场竞争中拓展生存空间。

    中船考虑择优收购

    与小企业的困境不同，大企业对此次行业低谷的到来持乐观态度，如中船集团的订单现在已排到5年后。中船集团总经理谭作均提醒说，目前国内一些船厂确实遇到经营困难，但原因主要在于地方或民营企业在不了解船舶行业特点的情况下盲目投资，“有的企业投资规模非常大，甚至比我们还大”，这样，即使经济基本面不出问题，企业也可能出问题。

    一位券商研究员表示，诸如中船这样的大型企业有两个巨大优势：一是手中持有巨额订单预付款，既能确保企业现金流无虞，又让船东不敢轻易撤单。此外，大型企业的许多客户是世界大型航运企业或矿山企业。该研究员表示，大型企业船东无论在经济高潮低潮均有定期更新船备的需求，“就好比经济低谷时期也有人要买房买车一样”，这也为大型船舶企业的盈利提供了安全保障。

    谭作均表示，“无论经济情况好坏，中船产能的扩大会坚定往前，历史经验告诉我们，只有持续扩大产能，才能维持集团的稳定发展”。他透露，在行业洗牌中如果一些小企业的财务状况良好，中船会考虑择优收购。