一、热点聚焦
1.中钢协召开钢铁企业生产经营座谈会
在国内钢材市场价格疯狂下降之际，由中国钢铁协会主持的钢铁企业生产经营座谈会于10月17日在北京金台饭店召开，包括宝钢、鞍钢、武钢、河北钢铁企业、沙钢等在内的约70家钢铁生产企业参加了此次会议。会议旨在切实了解当前钢铁行业所面临的问题，积极应对复杂且极具挑战的市场环境，稳定不断蔓延的市场恐慌心理，以共同渡过当前难关。
会上，中国钢铁协会常务副会长罗冰生作了题为《1～9月份钢铁生产情况及应关注的问题》的报告。他指出，当前最为重要的是做好稳定市场的工作，金融危机的冲击不可避免，但我国经济基本面没有发生变化；下游行业需求会减弱，但不至于严重萎缩；一味降价则不能激发有效需求。针对当前市场形势，他指出，业内人士过于消极悲观不可取，要对我国经济发展有信心。同时，罗会长强调，钢铁企业应从调整产品结构、适度限产、以销定产、规范钢材销售秩序、稳定出厂价格等方面做好相关工作。
在座谈会上，中国钢铁协会顾问吴溪淳发表了题为《坚定信心应对挑战加快结构调整提高我国钢铁工业竞争力》的讲话。吴溪淳顾问表示，今年以来的钢材价格大起大落，除了供求关系的变化外，与我国进口铁矿石协议价格的暴涨有直接关系。此外，引起价格暴涨后的暴跌的另一主要因素就是美国金融危机引发的全球经济增长放缓，发达国家很可能会进一步演变为经济衰退，这对我国经济影响不可低估。钢铁行业需要冷静分析，理性对待，把总量控制和结构调整结合起来，既要通过市场竞争淘汰落后产能和推进企业技术进步及科学管理，又要统筹兼顾上下游产业合理的利益要求，着眼未来行业的平稳健康发展。在困难和危机面前坚持原则和科学理念，少犯错误，共渡难关，把不利影响和损失减少到最小。
吴溪淳重点指出当前应该认真对待以下几个方面的问题：
（1）全行业要坚定信心，对中国经济能够做到继续保持平稳较快发展不动摇。
（2）把控制总量和结构调整结合起来，抓住有利于淘汰落后的时机，通过竞争推进企业联合重组，加大淘汰落后生产能力，实现产业升级、布局优化，并促进企业创新能力和竞争力的提高。
（3）抓住有利时机与上下游企业营造双赢的战略合作伙伴关系（包括物流行业）。
（4）提倡有序竞争能力，坚持三原则，一是产品定价低于制造成本坚决不生产；二是没有合同不生产，控制企业合理库存；三是不给钱不发货，讲诚信，不形成新的三角债。
（5）继续坚持建议政府有关部门控制低附加值的钢材、钢坯、生铁出口，完善钢材出口关税调控措施，堵塞政策漏洞，通过减少低附加值钢铁产品出口和扩大国内铁矿生产，把进口铁矿的增长幅度降下来，促进进口铁矿价格合理回落，形成有利于供需双赢，有利于长期协调合作的进口铁矿价格形成机制。
（6）居安思危，增强忧患意识，紧紧跟踪国际国内市场变化，及时调整对策，增强抗风险能力。
与会人士普遍表示，此次座谈会的召开，在发现当前问题的同时，积极、妥当地寻找有效的解决办法，将为钢铁市场和谐化、理性化发展指明方向，也为当前钢市“寒流”注入一针暖心剂。
2.2009年铁矿石谈判将至 市场转向买方
一年一度的铁矿石谈判即将在11月份拉开帷幕,而目前钢铁市场遭遇的寒流将可能让2002年后一路上涨的铁矿石价格急转直下。昨日记者获悉,中钢协组织几十家国内钢铁企业召开了一次生产经营交流内部会议,在此次会议中,中钢协和各钢企纷纷表态,在目前的经济形势下,明年的铁矿石价格应该降价。专家表示,谈判前夕,中国钢企联合表明态度,先声夺人,将给三大铁矿石供应商带来压力。
中钢协顾问吴溪淳表示,明年铁矿石谈判应该降价。在目前铁矿石长协价比现货价还要高的情况下,明年铁矿石谈判涨价是不合理的。同时,吴溪淳认为,目前中国钢铁行业出现如此局面,之前铁矿石价格的大幅度上涨是“罪魁祸首”。
包括宝钢、武钢、河北钢铁、鞍钢在内的10家钢企代表发言讲述了各自的经营情况,同时也对铁矿石降价进行了表态。“10家钢企中有大半已亏损,像武钢等这种大钢厂目前还没有整体亏损。”中钢协负责人表示,“国内钢企都认为在目前的情况下,钢企不能两头受挤压,所以明年铁矿石的价格一定要降低,符合市场的需求。”
3.山西省年内将淘汰300余家企业落后产能 钢铁1500万吨
17日，山西省公布了钢铁、焦化等7大行业年内须淘汰落后生产能力的企业和设备名单，共涉及300余家企业。淘汰计划实现后，粉尘、烟尘等污染物排放将大量减少，仅钢铁行业每年就可以减少粉尘排放48万余吨。
此次公布的本年度全省淘汰落后产能企业和设备计划，共涉及钢铁、焦化、电力、电石、铁合金、水泥和造纸7大行业。去年，全省已经累计关闭生产企业600余家，关停淘汰落后设备908台（座）。今年，全省加大了淘汰落后产能的力度。在7大行业中，钢铁行业涉及100多家企业，总共要淘汰的生产能力超过了1500万吨，预计每年可以减少粉尘排放48万余吨。
4.中铝澄清力拓股权争议传闻
雷曼兄弟破产，托管在雷曼欧洲的中铝所持力拓12%的股权是否将遭到冻结受损，甚至被迫出手？10月17日，针对外电消息，中铝公司财务部副主任张占魁在电话里告诉本报记者，公司网站已发布澄清公告称，所谓中铝所持力拓股份可能存在争议，或者可能成为雷曼欧洲一般资产的说法是毫无根据的。
张占魁说，公司正在与雷曼欧洲在伦敦的破产管理人进行商议,安排该等股份按适当程序从雷曼欧洲转移出来。至于股权转出的时间，他称一切以公告为准。中铝股份董秘办相关人士在接受有关媒体采访也称，作为全球最大矿业并购案的主角之一，中铝这个战略投资者不会因为目前股价的波动，而对所持力拓股权采取任何买卖活动。
17日，在中国债券信息网上，中铝同时发出公告，决定延迟发行50亿元的中期票据，称后续事宜另行公告。对此，中铝股份董秘办没有发表任何意见。
5.国内钢价下挫势头不减
在刚过去的一周内（10月10日至17日），国内钢材价格大幅下挫之势不减。对于日趋严峻的市场形势，钢铁企业纷纷采取措施限产保价。在一个相当长的时间段内，国内钢价综合指数同比首次出现了下降。
据“我的钢铁”监测，在刚过去的一周内，各主要钢材品种的具体市场表现是：建筑钢材价格再次大幅下跌，吨价跌幅达到650元以上；中厚板价格大幅下调，吨价平均下调幅度也在700元以上，其中跌幅在800元以上的城市达到8个，石家庄市场一周跌幅达到创纪录的每吨1000元；冷热板卷价格下跌幅度减缓，热轧产品吨价跌幅达到400元，冷轧产品在个别市场上吨价跌幅达到1000元；大中型材价格也步入大幅下跌行列，吨价平均跌幅在400元左右。
据分析，建筑钢材价格总体上呈现下跌场面，其中高线产品在广州、福州、长沙等地的下跌幅度较大，吨价平均下跌850元。一周内全国共有51家螺纹钢生产企业和35家线材生产企业向下调整了出厂价格；其中广东地区的广钢、韶钢一次性下调螺纹钢、高线的出厂价格每吨达850元，沙钢一次性下调建筑钢材价格每吨达600元。市场库存步入下降通道，贸易商不再有意增加库存。由于没有利好消息出台，市场恐慌还在持续。目前，国际铁矿石海运费持续大跌，一周内再跌40%左右；国内钢厂开始减产，平均减产幅度在25%左右，建筑钢材减产力度更是高于平均水平。由此估计建筑钢材价格还将继续下跌。
6.内“忧”外“患” 国内煤价颓势难改
虽然国际煤价上周下跌幅度有所减缓，但已经接近100美元/吨关口，倒逼国内市场价格态势更为强化。与此同时，国内煤炭下游各个产业也处于下行通道，由此国内煤炭市场继续下行可能性加大。
如果不计算海运费，目前国际煤价约为720元人民币/吨，远低于国内煤炭价格。其中，秦皇岛港一般市场电煤价格约在800元至900元/吨，广州港等南方港口价格更高。此前，平安证券煤炭行业高级分析师陈亮曾向记者表示，据其测算，澳大利亚的煤炭运到广州港的价格大概只要1000元人民币/吨，可能导致国际价格倒逼国内煤价，使得整个煤市变得更为复杂。
随着国际煤价的下调，整个海运市场也在下调，而且猛烈程度丝毫不亚于煤炭市场。 据统计，目前澳洲到中国海运费已由今年6月6日时的51美元/吨，回落至现在(10月9日)的11美元/吨，降幅达78.43%。
就在国际煤价倒逼国内之际，国内煤炭市场下游的电力、钢铁、水泥、化肥等产业也处于下行通道，这意味着煤炭需求减缓。
东方证券煤炭行业分析师在调研某煤炭公司后表示，虽然目前公司各煤炭产品价格依然保持在8月份的高位，但是，“随着近期全国范围煤炭价格的下跌，且考虑到未来电力、钢铁等下游行业景气的继续下降，公司未来存在下调煤炭价格的可能。”
7.俄对散件征进口关税 中国车企首当其冲
昨日，上海证券报独家获悉，俄罗斯刚发布的第745号令规定，自2008年11月14日起实现新政策，对KD汽车散件征收新关税，按进口汽车车身征收15%的关税。业内人士认为，这是俄罗斯第二次抬高汽车进口门槛。由于中国车企此前多以散件出口方式攻打俄罗斯市场，故中国车企将首当其冲受到影响。
俄罗斯新公布的第745号令的实施期限暂定为9个月。按15%的关税税率计算，一个车身最低征收不少于5000欧元的关税。据了解，中国汽车企业主要通过散件组装方式出口俄罗斯。因此外界将俄罗斯的这一决定视为“打击出口俄罗斯的中国汽车企业”。希比利公司董事长祝景成告诉上海证券报，“俄罗斯的这一决定，主要针对一些企业违反166号文件规定，钻政策（如特区免税优惠）的空子，进行散件组装牟取暴利的行为。”
业内人士分析，在新政策出台后，中国汽车企业如果不调整对俄出口战略，其销量将进一步锐减。未来仍旧看好俄罗斯汽车市场的中国企业，将仿效吉利汽车的方式，改为散件组装出口为整车出口。尽管每辆车的盈利低于此前，但至少仍能在俄罗斯市场占据一席之地。
二、宏观经济
1.今年前三季度GDP同比增长9.9% CPI上涨7.0%
中国钢铁新闻网消息 新闻办于2008年10月20日上午10时举行新闻发布会，请国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长李晓超介绍今年前三季度国民经济运行情况。会上发布数据显示，今年前三季度我国经济同比增长9.9%，居民消费价格上涨7.0%。
初步核算，前三季度国内生产总值201631亿元，按可比价格计算，同比增长9.9%，比上年同期回落2.3个百分点。其中，第一产业增加值21800亿元，增长4.5%，加快0.2个百分点；第二产业增加值101117亿元，增长10.5%，回落3.0个百分点；第三产业增加值78714亿元，增长10.3%，回落2.4个百分点。
前三季度，居民消费价格上涨7.0%（9月份上涨4.6%，比上月回落0.3个百分点），涨幅比上年同期高2.9个百分点，但比上半年回落0.9个百分点。其中，城市上涨6.7%，农村上涨7.7%。分类别看，食品价格上涨17.3%，居住价格上涨7.0%，其余各类商品价格有涨有落。
2国内经济转向通缩可能性增大 发改委拟出台措施
10月16日下午，中国银监会第三季度经济形势分析会召开。会上，银监会主席刘明康指出，当前的全球金融危机的集中爆发正在向实体经济蔓延，全球经济下行的趋势还会继续，而“新兴经济体无法独善其身于国际环境之外”。虽然国内总体经济形势运行比较平稳，但是宏观调控的风险和外部环境对中国的冲击正在加大，同时国内的经济不稳定因素在增加。
银监会认为，目前国内经济风险存在于四大方面：一是通胀转向通缩的可能性在增大，二是国内资本流入转为流出的可能性在增强，三是信贷紧缩形势下，国内的非法集资形势比较严峻，四是中国经济不稳定的因素在增加。
针对房地产行业，刘明康明确指出，商业银行必须高度关注房地产信贷风险。这种风险，主要来自未来不良率的反弹压力，而价格下跌，观望预期盛行，成交量萎缩。另外，房地产商的资金链紧张和个人还款能力波动等都将成为风险的催化剂。摩根斯坦利大中华区首席经济学家王庆认为，在明年中国经济增长存在下滑可能的情况下，房地产市场能否有效调控，将成为决定中国经济“软着陆”还是“硬着陆”的关键。
面对今年的经济形式，兴业银行资金营运中心首席经济学家鲁政委告诉记者，目前经济已经进入新的临界点，需要大力调整思路，明年有必要的话，实施“三保”调控政策，即保持经济平稳较快增长，保持金融稳定，保持资本市场稳定。
国家发改委副主任杜鹰10月16日在国务院新闻办公室发布会上表示，下半年以来中国经济出现下行趋势已引起国务院高度关注，正在研究并准备出台一系列的措施。
3.我国铁路处在大规模建设期 铁路建设和装备业前景确定
“十一五”期间，我国政府对铁路的总投资将达到1.5万亿元，较“十五”期间投资增速达到388%，其中铁路基建1.25万亿元。我国处在铁路大规模建设时期，铁路基建和铁路装备企业将从中受益。
2006年、2007年完成铁路投资额分别为2088亿元、2520亿元，累计4608亿元，占总投资额的30.7%，未来三年仍将保持较快的增长速度，复合增长率约为16.8%。依据规划1.25万亿元的基建投资总额，2006年、2007年铁道基本建设投资额分别为1553亿元，1772亿元，完成约26.6%。未来三年投资额年均约为2630亿元，年复合增长率约为29.9%，年投资额将保持快速增长。按照规划，“十一五”期间，中国将完成时速在300公里以上的客运专线大约5457公里。从2006年到2010年，中国将投资12500亿元人民币，建设17000公里铁路新线。其中客运专线7000公里，主要包括京沪、京广、京哈、沈大、陇海等。
受益于铁路行业投资增长，铁路装备制造业面临着巨大的发展机遇。铁路装备制造业重点企业已经表现出明显的竞争优势，此类掌握了高端产品生产能力的企业将成为本轮铁路大规模建设的主要受益者。另外，由于高速铁路的技术要求较高，预计国内铁路零配件制造商进入高铁配套体系仍然需要一定时间。
三、企业动态
1.首钢京唐项目一期投产准备：世界最大级别高炉点火
作为列入国家“十一五”规划纲要的重点项目，首钢京唐项目建设取得重大进展：10月18日，世界最大级别5500立方米高炉点火烘炉成功，这标志着项目主体工程建设基本完成，一期工程进入投产准备阶段。
据悉，目前主要项目主体设备安装已相继完成，部分项目进入投产试运行、完善施工和调试阶段，轧钢项目进入收尾阶段。按照规划，今年底，首钢京唐的粗钢产能将达到485万吨，2010年将达到970万吨。
首钢京唐公司董事长朱继民介绍，项目的建成投产，将极大地推动河北钢铁工业结构调整，促进钢铁工业优化升级。同时，由于该公司是我国第一个真正临海自主建设的钢铁企业，因此将为河北钢铁产业布局向沿海推进提供良好的借鉴。
2.宝钢承担南极内陆科考站援建任务
10月20日，由28位宝钢援建人员组成的“宝钢援建昆仑站突击队”将和南极考察队员一起远征，共同承担首次在南极最高点建设科学考察站的重任。
2007年，国务院正式批准决定我国在南极内陆首次建立科学考察站。今年4月，国家海洋局委托宝钢承建科考站工程。南极内陆冰盖科学考察站工程建设内容包括生活区、科研区、后勤区和科考区等，总建筑面积558.56平方米。它分两期工程实施，此次一期工程将完成236平方米主体建筑的建设，计划于今年12月至明年1月间完工。据悉，这一工程预计制作安装110吨钢结构，耗用不锈钢材料和彩涂钢板分别为140吨和18吨。
四、时事分析
减产价跌向上游蔓延 钢铁产业链进入逆向调整期
减产、价跌几乎成为中国钢铁上下游产业链近期“共同的关键词”。继国内相当一部分中小钢厂及一些主流钢厂在钢材终端需求收缩、钢价持续剧跌的压力下被迫实施减产限产措施后，作为钢铁业上游产业的焦炭行业近日也明显加大了限产力度，不少厂家限产幅度甚至达到了50%左右，以期缓解市场供求的失衡。业内权威人士分析，中国钢铁业已进入一个发展周期内最艰难的阶段。上游成本压力通过钢价上涨顺向转移的空间已用完，现在全面进入产业链的逆向调整期。
倒逼态势已形成
在国内钢价出现连续10周以上的巨幅下跌后，市场的关注点又转向了作为钢铁产业链上游的焦炭行业。这个行业也已连续2个月出现了产量环比负增长，近期限产减产的厂家涉及面进一步扩大，限产力度也在加强。在焦炭减价、减产的同时，同样作为钢铁业上游主要原料的铁矿石价格也是直线下跌，港口库存保持高位。印度现货进口矿价已明显低于巴西和澳大利亚长期协议矿的到岸价，这种状况已多年未见。铁矿石国际海运费相比6月份高点时也是大幅下降了80%以上。种种迹象显示，价跌、减产的趋势已逐步向钢铁产业上游蔓延，产业链逆向倒逼的局面正在形成。
周期运行中的难关
钢铁工业是一个周期特征较典型的行业，其周期运行可以大致分为4个阶段，即“低钢价、低成本”阶段，“高钢价、低成本”阶段，“高钢价、高成本”阶段和“低钢价、高成本”阶段。周期运行中最大的难关就是“低钢价、高成本”和“低钢价、低成本”这两个过渡性的阶段。据研究人员的分析，从今年开始，国内钢铁业已十分明显地进入了高成本阶段，处于高钢价和高成本的风险积累阶段。特别是今年上半年，铁矿石和焦炭等上游原料价格快速、巨幅上涨，行业成本连创新高。钢铁企业借助成本支撑和需求的相对稳定，向下游行业全面转移了成本压力，维持着盈利空间。 据判断，目前钢价已大体跌到去年同期的水平，钢铁业眼下的周期时段是“高钢价、高成本”的尾声和“低钢价、高成本”的起步，行业盈利空间明显收窄，相当一部分钢厂已赚不到钱，甚至亏损。而从焦炭等上游资源价格的松动走势来看，“低钢价、低成本”的一些因素也在悄悄渗入。下一步就要看“终端需求－钢材生产－上游资源”这个逆向调整的博弈有效性和利益布局的合理性如何了，这也将决定国内钢铁业进入下一个发展周期的起始质量。
主流钢厂的忧患意识
国内主流钢厂已明显增强了忧患意识，主动采取措施应对行业的深度调整期。宝钢集团董事长徐乐江近日表示，当前，国内钢铁市场发生了巨大变化，宝钢面临严峻的挑战。他说，宝钢集团的各方面体系一定要适应市场变化，迅速行动起来，深挖潜力，节省开支，增强忧患意识，对今后一段时间的严峻形势做好充分的思想准备。各环节要拿出有针对性、有成效的举措应对市场变化，制订能够量化、对标的目标，降本增效，注重内功；同时在下游行业的相对差别中，寻求满足市场需求的空间。
记者在采访中接触到的不少业内人士都认为，对于中国钢铁业而言，调整不可避免，也不可怕。可怕的是调整的结果只是一个简单的轮回，到头来矛盾依旧，并且在新的层面上固化。核心企业有责任主动应对，在“行业冬天”中实现产业升级。
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