一、热点聚焦
1.发改委数据显示 9月份煤炭出矿价走平 拐点隐现
10月14日，国家发改委数据显示，9月份我国煤炭出矿均价为每吨834元，与8月份基本持平，主要煤炭中转港秦皇岛港动力煤平仓价每吨891元，环比上涨9.66%。对此，业内专家指出，受整个经济下滑、电力需求下降等因素影响，电煤市场价格将从高位下调。
一位业内人士指出，受累于下游增速下滑，煤炭需求疲软，而运力提高增加有效供给，同时，国际煤价及海运费大幅下调，近期国内各煤种价格全面下调，且这一趋势仍可能延续。
中信证券煤炭行业首席分析师王野分析指出，动力煤市场的供求心理发生转变，导致动力煤市场需求疲软价格下滑。“但是，我们依旧看好2009年合同动力煤价，维持其同比涨幅高于15%的判断。”同时，王野表示，近期山西炼焦煤市场延续前期下滑走势，坑口价格和车板价格均较前期继续大幅回落，大部分地区坑口价下跌100元/吨。为此，他预计年内焦煤价格会紧随钢铁行业回落继续下跌，主焦煤年内下跌300～400元/吨，价格可能会下探1500元/吨。并且，年内国内焦炭价格会有400～500元/吨的回调。
2.海关：9月份煤炭出口量环比下降38%
因国际市场煤炭价格下滑及中国第二批煤炭出口配额迟迟未公布，10月14日中国海关公布数据显示，中国9月煤炭出口环比下降38%，为自今年3月份以来的新低。数据显示，9月中国出口煤炭208万吨，出口焦炭及半焦炭137万吨。并据统计，前9个月累计出口煤炭3572万吨，同比下降6.1%。同期，中国出口焦炭及半焦炭1105万吨，同比减少5.8%。
平安证券煤炭行业高级分析师陈亮指出，影响煤炭出口量下降的一个重要原因是，8月份国家大幅提高煤炭和焦炭出口关税以及第二批煤炭出口配额迟迟未出。
3.9月份我国钢材出口回落至667万吨 同比仍大增
据海关最新统计，2008年9月份我国出口钢材667万吨，比8月份减少101万吨，与去年9月份相比增加222.94万吨，同比增长50.2%。1～9月份累计出口4850万吨，同比下降2.1%；钢材累计出口金额为498亿美元，同比增长46.5%。
2008年9月份我国进口钢材127万吨，较8月份下降4.54%，与去年同月相比下降11.1%；1～9月份累计进口1232万吨，同比下降5%。9月份钢材净出口540万吨，较8月份下降14.96%；与去年同月相比增加238.8万吨，同比增长79.28%。
2008年9月份我国出口钢坯21万吨，1～9月份累计出口113万吨，同比下降81%；进口钢坯2万吨，累计进口14万吨，同比下降26.9%。
9月份我国出口焦炭137万吨，1～9月份累计出口1105万吨，同比下降5.8%；焦炭出口金额为52.1亿美元，同比增长142.3%。
9月份铁矿石进口3920万吨，较8月份增加180万吨，比去年同月增长17.93%；1～9月份累计进口34611万吨，同比增长22%；铁矿石累计进口金额达到489亿美元，同比增长116%。
4.焦炭产量减少导致出口量下降
中国炼焦行业协会预计，因需求下降，焦炭价格大幅下跌，焦化企业利润水平将大幅下滑，今年中国焦炭的出口量将达到1200万～1300万吨，低于去年的1500万吨。而在昨日，中国海关总署发布的焦炭及半焦炭出口数据，更是肯定了以上说法。数据显示，中国焦炭及半焦炭1～9月份出口1105万吨，较上年同期下降5.8%。
对此，中国炼焦行业协会会长黄金干表示，自今年6月份全国焦炭产量达到104万吨（历史最高单月产量）后，整个焦炭市场开始逐月下滑，这点从7、8月份的数据就可以看出来。同时，黄金干还预计，中国的焦炭增速期（2003年到2005年，年均20%以上）已经过去。从今年开始，中国的焦炭产量将不会增长。
联合金属网的王玲则表示，焦炭的价格还将继续下降。其主要原因，还是全球经济放缓，钢材需求减少，直接影响钢厂对冶金用焦炭的需求。另外，对于炼焦企业来说，由于炼焦煤的高成本支撑，焦炭市场仍将在高位运行，但利润率将被压缩。很多炼焦企业因为焦炭价格的影响，直接导致企业减产或者停产。总体说来，正是因为以上原因导致焦炭的出口量降低。
5.9月销量逆市反弹 中国车市并非回暖
自4月以来，国内乘用车市场销量连续下滑的局面总算在9月份得到扭转，出现了大幅回升。根据全国乘用车市场信息联席会公布的数据显示，9月份国内乘用车累计销售548684辆，环比增长26.3%。同比增长2.3%。相比全球车市的一片惨淡，中国车市的9月份是回光返照，还是真正走出独立行情？
销量回升并非回暖
对比8月份的同比环比负增长，有专家认为，9月份的增长是过去两个月短期积压的消费能量集中释放的结果。由于国民经济和汽车市场的基本面并未发生变化，业内普遍对第四季度乘用车增长速度持谨慎态度。
一位不愿透露姓名的经销商告诉记者，由于汽车工业协会和全国乘用车市场信息联席会公布的数据都是生产商的批发销量，因此在终端销售市场的实际销量并不乐观。
明年增幅将会放缓
中国乘联会秘书长饶达也表示，9月份美国汽车市场月销量低于100万辆，市场萎缩超过20%。OPEC为了维持高油价宣布减产2%，汽车用户只能减少用车次数、行驶里程和推迟或放弃买车，使全球汽车业进入萎缩期。当全球汽车行业增长放缓时，中国的汽车业同样受到考验。饶达认为，上半年国内汽车市场还很热，到明年上半年总体可能还是增长，国家促经济增长和扩大内需的系列政策已开始陆续出台，到明年下半年时会有明显的效果，国内汽车市场明年负增长的可能性不大，但增幅会很小。
6.钢价大跌 四川多家钢企限产
席卷全国的钢企“限产保价”潮正波及四川。昨日，记者从四川多家钢企获悉，在钢材价格疯狂下跌及原材料成本居高不下的大背景下，四川钢企纷纷减产自保。业内分析人士认为，目前国内的基本钢材品种的价格已触及底线。
为应对价格走低带来的损失，河北钢铁国庆后率先宣布限产20%后不几天，日前又宣布在已限产的基础上再限产10%～20%。此后，首钢、济钢、安阳等钢铁大户也纷纷跟进，限产幅度高达20%。“公司正在商讨具体的限产方案，肯定会做一些调整”，四川德阳德胜钢铁公司一位高层说，若不限产，亏损不可避免。与此同时，记者了解到，攀成钢、威远钢铁等西南重要的钢铁企业也在限产行列之中。
不过，业内人士认为，钢企限产保价的效果尚难预测，但后期钢价的下跌空间有限。分析认为，因螺纹钢等基本钢材品种的价格，已基本接近成本底线，再下降的空间很小。而冷轧钢，以及一些附加值较高的钢材，仍会有较大的下跌空间。
二、宏观经济
1.中国经济政策走向前瞻：“保增长”成主基调
宏观调控政策正悄然向“保增长”方向转变，党的十七届三中全会强调的“保持经济稳定”即是明确信号。在全球金融危机愈演愈烈、并大有可能向经济危机转化的情况下，中国转向“保增长”有很强的现实需要，但也面临不小挑战。
政策转向“保增长”
肆虐全球的金融危机正不断恶化我国的外部经济环境，我国经济增长放缓趋势越来越明显。此前的“一保一控”宏观调控政策逐步淡出，代之以“保增长”的调控目标顺理成章。十七届三中全会也对此作出了明确阐述：要采取灵活审慎的宏观经济政策，着力扩大国内需求特别是消费需求，保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定。
中信证券首席经济分析师诸建芳表示，“面对复杂多变的国际国内经济形势，中国政府的应对原则可概括为‘稳住内部，抵御外部’，这是积极防御的正确选择。”尽管前一阶段严厉的宏观调控和严重通胀压制了真实投资增长，也削弱了消费增长，但我国内需、投资和消费仍保持一定增长动力，宏观政策已具备转向空间。
社科院经济研究所宏观室主任张晓晶也指出，宏观调控基调自前期由“两防”转为“一保一控”，就表明政策面对通胀的担忧减轻，开始更多关注经济增长，“在当前通胀水平滑落至可控范围内且短期内风险不大的情况下，政策面转向‘保增长’无投鼠忌器之忧了。”
扩内需 稳投资
“保增长”依赖于消费、投资和出口三驾马车。目前来看，美国金融危机引发全球主要经济体增长滑坡不可避免，未来一段时间我国出口前景不容乐观，明年出口环境有可能大幅恶化。因此，“保增长”的重任就更多落在了消费与投资两驾马车上，简言之就是“扩内需、稳投资”。
从今年情况来看，消费整体保持平稳增长，预计全年增长水平会略高于去年。但为了保证经济稳定增长，需要进一步扩大消费需求，这就需要增加居民收入、尤其是农村居民收入。近年来，农民收入增长相对落后，严重制约了消费能力的提高。在增加居民收入的同时，完善社会保障，也可以进一步增强居民消费意愿。
而且，消费与投资两者关系密切，扩大消费会拉动投资，投资增加又会带动消费。但目前我国私人投资下滑速度较快，张晓晶认为，“保增长”的核心是“稳投资”。“稳投资”需要“两条腿走路”，不能仅依靠增加政府投资，而要加大私人投资，这就需要在财政税收政策上给予支持，需要放松限制，打破国企垄断，营造良好的投资环境，以利于私人企业发展。同时，在货币政策上应更灵活，加大对中小企业支持。
农村改革添动力
在应对国际金融危机、保持经济稳定增长的新挑战中，农村改革仍将发挥独特作用。诸建芳表示，破除城乡二元结构和形成城乡经济社会一体化发展，将给我国经济带来深远影响。
当前我国城乡差异巨大，消除城乡差异将给经济增长提供巨大空间。特别是在此过程中实施的城市化进程，无论是提高全社会生产率、保持经济长期增长，还是增加内需方面都会带来巨大发展空间。
另外，要实现粮食安全和提高农业生产效率，则意味着对农业投入将大大增加。三中全会还提出，将推进城乡基本公共服务均等化，以及扩大公共财政覆盖农村范围，这意味着财政用于农村的消费性支出也将大大增加，这些领域包括教育、医疗、生活保障以及农村基础设施领域。
2.受需求减少拖累 BDI指数跌破2000点
反映全球经济活跃程度的BDI指数（波罗的海干散货指数），在进入传统的干散货运输市场旺季——第四季度后并没有出现如期的上涨，相反却呈迅猛下跌态势，2008年10月13日，BDI指数收于1976点，跌破2000点整数关口。
国泰君安孙利萍认为，BID指数的持续大幅下跌，与干散货运量的需求大幅减少有关。招商证券罗雄表示，“需求没有了，运价自然就下来了。”因此，市场人士认为此轮BDI指数下跌，主要原因是来自干散货运输需求的减少，不仅即期市场干散货需求减少，而且未来的干散货运输需求也并不被市场看好。
3.中国并购市场全面萎缩 并购案数量金额双双下降
昨天，投资市场信息咨询机构ChinaVenture对外宣布，伴随国际资本市场的大幅震荡，2008年第三季度，中国并购市场总体规模明显回落，并购案数量和并购金额同比均大幅下降。
统计显示，三季度，中国并购市场共发生并购案114起，环比降低32.5%。其中，已披露并购金额的案例有91起，涉及并购金额为69.02亿美元，环比降低55.4%；平均并购金额为7585万美元，环比降低37.7%，为今年前三季度的最低水平。
三、企业动态
1.马钢股份三季度净利润逆势增56%
面对下游需求下降、钢材价格大幅回落的不利局面，马钢股份第三季度仍取得良好业绩。该公司今日发布的三季报显示，报告期实现净利润7.87亿元，同比增长56%。
不过，从单季度环比来看，由于马钢股份二季度盈利增长迅猛，基数较高，三季度净利润环比是下降的。马钢股份在三季报中预计，钢材市场需求弱化还将维持一段时期。
值得关注的是，马钢股份董事会在审议三季报的同时，审议通过在银行间债券市场发行总额不超过40亿元中期票据的议案，并授权公司管理层根据市场情况确定具体发行方案。
2.河北钢铁集团与达涅利公司结为战略合作伙伴
日前，河北钢铁集团与意大利达涅利公司签署长期战略合作协议，根据协议，双方将在项目建设、设备制造、备件供应和技术服务等方面广泛开展合作。
据了解，意大利达涅利公司是世界知名的冶金设备制造商之一，截至目前，河北钢铁集团已引进了该公司炼钢连铸机等11套大型冶金生产设备，双方具有良好的合作基础。
据悉，为充分发挥整合优势，河北钢铁集团将在进口设备采购和备品备件的采购方面，减少采购环节，降低采购成本，直接与国外制造商或供货商建立双赢的合作伙伴关系，提高河北钢铁集团在国际市场的竞争力、影响力。
3.本钢新增280万吨薄规格高强钢工程通过国家环保验收
10 月11 日，本钢新增280 万吨薄规格高强钢精品板材工程竣工环保验收审查会在本钢召开。由国家环保部、国家环境监测总站、省环保局、省环境监测总站等业内专家10 人组成的评审组，在集团公司副总经理杨维的陪同下，经过现场实地考察和对《本钢新增280 万吨薄规格高强钢精品板材工程竣工环保验收执行情况总结报告》的评估审核，一致通过了这一环保验收项目。
该项目的通过核准对本钢加速发展、实施节能减排、发展循环经济等都会起到极大的推动作用，同时对《本钢节能减排结构调整项目环境影响报告书》最终通过国家环评验收也会起到良好的促进作用。
四、海外行情
1.安赛乐米塔尔拟将波兰厂今年钢产削减逾一成
综合外电10月14日报道，安赛乐米塔尔集团（ArcelorMittal）发言人AndrzejKrzysztalowski10月14日表示，将波兰工厂的产量年比削减10%至15%。
Krzysztalowski表示，尽管减产，安赛乐米塔尔集团波兰工厂预计2008年将扭亏为盈。但他拒绝提供一个预测。
2.喀麦隆工业部签发公告禁止出口废钢铁
《喀麦隆论坛报》10月14日报道，喀麦隆政府工业、矿产与技术开发部7月19日签署公告，今后禁止收集、运输、储存、加工及出口废旧钢铁。
3.如KDB同意 浦项制铁将单独竞购大宇造船
韩国浦项制铁14日表示，如果韩国开发银行同意，其将单独竞购大宇造船及海洋工程公司50.4%的股权。
如果KDB允许浦项制铁单独竞购，浦项制铁将与韩华集团(Hanwha Group)、现代重工（HyundaiHeavyIndustries）进行竞争，收购大宇造船50.4%的控制性股权，其中KDB持有31.3%，韩国资产管理公司（KoreaAssetManagement Corp.）持有19.1%。
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