一、热点聚焦
1.铁矿石海运费探底 现货矿价向“长协价”靠拢
随着国际铁矿石海运费的大幅跳水，中国进口铁矿石的价格也出现大幅下跌。昨天，印度现货矿的价格开始与巴西长协矿的价格逐步靠拢。
分析人士认为，今年第四季度，中国钢厂减产较多，对铁矿石需求出现下降，铁矿石供大于求的现象很有可能在今年年底或者明年初出现。到时候，不排除出现铁矿石长协矿与现货矿价格倒挂的现象。
“现货矿与长协矿价格拉平，这是一个趋势。2009年，甚至会出现价格倒挂的现象。”一位钢铁行业分析师接受记者采访时表示，2003年以来，市场呈现旺盛的需求，铁路、港口以及海运运力也随之出现不足现象。国际铁矿石价格连续6年上涨，其中包括2005年71.5%和2008年65%~96.5%的巨大涨幅，澳大利亚矿比6年前上涨了410%，巴西矿比6年前上涨了370%。包括三大矿业巨头在内的全球铁矿石供应商尽一切可能扩大生产，Hopedowns、FMG这样5000万吨级产量的超大型供应商脱颖而出，2008年开始出现苗头，市场终于呈现出供大于求的局面，或将要呈现供大于求的局面。
国金证券钢铁分析师周涛认为。由于中国钢厂停产减产面比较大，这也加速了国际铁矿石从供求平衡走向供大于求。
巴西断货海运费加速下行
巴西淡水河谷宣布自9月1日起提高发往亚洲市场铁矿石协议矿价，不过该要求没有得到中国钢厂的认同，淡水河谷因此停止供货。这也导致国际铁矿石海运费又迎来新一轮大幅降价。9月份以来，巴西至中国铁矿石运费下降22.422美元/吨，降幅达到32.6%。而西澳到中国的海运费下降11.41美元/吨，降幅达到43%。
分析人士认为，一方面，巴西停止供应铁矿石影响了海运市场，加速了9月份国际铁矿石海运费的下跌；另一方面，中国钢厂的减产也直接影响到铁矿石海运业务量。
2.市场加速下滑 部分铁矿品种跌幅超百元
近2个月以来，进口铁矿市场一直处于下滑通道，并且需求不断萎缩、成交持续清淡。24日，上海证券报记者获悉，进入本周，进口铁矿石市场行情一落千丈，加速下跌，部分铁矿品种的跌幅超过了百元。
进入下半年以来，因需求减弱和钢材价格下降影响，国内已有部分中小钢厂减少产量。尽管奥运会已结束，但是目前大多数钢企面临亏损的境地，市场条件也迫使更多的企业减产乃至停产。国内钢铁产量的显著减速，直接导致了全球铁矿石需求增长的急剧放缓。
联合金属分析师杜薇向记者表示，本周原本被寄予厚望的钢材市场并没有止跌，而且下降的幅度更加明显，铁矿石商家的心态受到彻底打击，一切以促进成交为首要目标。长时间的需求减少，也影响到了印度矿外盘的价格，印度方面屡屡报出超低的期货价格，导致现货市场长期倒挂，贸易企业亏损问题严重。
据知情人士透露，除印度矿价格崩盘外，巴西矿和澳洲矿这些原本较为坚挺的矿种，也遭到了严重的打击。钢厂面临钢材产品亏损、库存占压资金、现金流紧张等种种问题时，减少采购、消化库存变现导致了越来越多的长期协议矿流入市场。这些矿由于成本较低，销售价格自然也有相当的降价空间，并且随着销售量的增大，会进一步拉低现货矿市场的价格。
3.必和必拓 要向中国卖铀矿
刚刚在铁矿石贸易中大赚一笔的必和必拓又将眼光转向了中国的核电开发市场，必和必拓公司24日上午表示，因为中国核电项目开发的潜力巨大，公司决定未来几十年内向中国提供铀矿资源。
在一张寄给股东的DVD光盘里，首席执行官Marius Kloppers表示，必和必拓“非常积极地调整公司定位”，充分利用中国加大核电开发的市场契机。
“中国不断开发核电项目，更大的项目正在不断上马。这个过程也许会花费好几年，但是，我们定位清晰，将在今后数十年努力参与这个过程之中，而不是几年。”
必和必拓在澳大利亚的奥林匹克坝矿(Olympic Dam)拥有世界上已探明储量的最大铀矿。目前，必和必拓同中国之间没有铀矿供应合同。
4.需求下降 钢价下跌压垮钢企股价
钢材价格节节败退
8月份绿色奥运期间，国内钢材价格整体进入快速下跌通道。季节需求清淡、国际钢价回落、流通商与钢厂的博弈、钢厂价格的节节松动使得国内钢材价格大幅下挫，当月价格跌幅几近历史高峰。9月初价格虽有短暂反弹，但属于流通商人为拉升，并未能诱发观望的下游需求，预计弱势短期内难以扭转。
钢价的低迷可归因于三点：（1）下游需求未如期反弹；（2）市场信心明显不足；（3）钢厂降价雪上加霜。价格从开始的缓慢回落演变成后期的混乱下跌，流通商争相抛货心态严重，市场处于非理性下跌之中；旺季不旺，缺少需求回暖的支撑，流通商在9月初的集体拉涨行为不得已以失败而告终；9月18日宝钢宣布下调11月份出厂价格，随后鞍钢也公布了加大下个月订货优惠幅度的政策，钢厂价格的松动进一步助长了市场的悲观情绪。
下游行业需求继续下降
宏观经济的短期放缓对钢铁需求的抑制作用也非常明显。从主要下游行业来看，除船舶以外的几乎所有下游产量增速均出现锐减。汽车产量连续5个月环比下降，8月份开始出现同比下降；而机床、发电设备、冰箱、空调等行业更不容乐观，产量同比下降均已持续了2个月以上。下游行业的“旺季不旺”直接传导到了钢铁需求，预计9月份情况也难有较大改观，推迟的需求是否会在10月份集中释放值得关注。
原材料加速下跌
受钢材价格持续下跌、需求减弱的影响，铁矿石价格自8月中旬以来出现大幅下调。导致矿价下行的原因主要有：（1）奥运会限产效应继续发挥作用，钢价下跌也迫使部分亏损钢企停减产，致使铁矿石需求下降；（2）矿石供大于求现象未见缓解，9月19日主要港口铁矿石库存高达7598万吨，再创历史新高；（3）海运费暴跌，9月18日巴西和澳洲至中国的海运费分别为49.42美元/吨和16.68美元/吨，相对8月初跌幅高达42%和45%。
钢铁行业景气下行导致需求缩水，焦炭也无法独善其身。今年以来焦炭的快速上涨行情终告结束，价格开始掉头向下。焦化企业虽已降低报价，但仍无法有效提高出货量，钢厂采购焦炭积极性很差，焦化厂库存明显增加，预计后期焦炭价格仍有下行压力。
5.印度最大煤焦油企业1亿元进军山西
印度最大的煤焦油加工企业海玛德里化学工业有限公司日前与山西省一家化工有限公司签署了3000万吨煤焦油深加工合作协议。据海玛德里公司运营总裁图沙介绍，这是海玛德里公司在山西第一个煤焦油深加工的合资项目。“目前相关报告已经递交商务厅，预计1个月内将会完成，届时就可以投产运营。”图沙说到。
据介绍，该项目印度方投资1亿元人民币，为印度方控股。协议内容的工厂不是新建项目，为现有的企业，预计1个月内印度海玛德里化学工业有限公司便可以接手。
6.墨开始对从我进口高碳锰铁征收反倾销税有效期的审查
2008年9月24日，墨西哥经济部在《官方日报》上发表公告，决定开始对从中国进口高碳锰铁（税号为7202.11.01）征收反倾销税有效期的审查，结果报告如下：
1.2003年9月25日，墨经济部在《官方日报》上发表公告，宣布结束对从中国进口高碳锰铁的反倾销终审，决定征收54.34%的反倾销税。
2.2006年9月21日，应此前相关公司申请，墨经济部在《官方日报》上发表公告，重申对从中国进口高碳锰铁的反倾销终审公告，对该产品临时进口和最终进口均征收上述比例的反倾销税。
3.2008年2月22日，墨经济部在《官方日报》发布关于反倾销税有效期的通知。
4.2007年8月20日，墨COMPAÑIA MINERA AUTLÁN S.A. DE C.V.公司向经济部提出申请，要求对上述反倾销税有效期进行审查，建议期间为2008年1月1日-6月30日。
5.2008年9月24日，墨经济部在《官方日报》上发表公告，决定开始审查对从中国进口高碳锰铁（税号为7202.11.01）所征收反倾销税的有效期，审查期为2007年7月1日-2008年6月30日。
6.本公告自公布之次日起生效。
二、宏观经济
1.高耗能高排放行业结构调整取得进展
环境保护部、国家统计局、国家发改委昨日公布了2008年上半年各省、自治区、直辖市主要污染物总量减排情况。其中，上半年全国化学需氧量排放总量674.2万吨，与2007年同期相比下降2.48%；二氧化硫排放总量1213.3万吨，与2007年同期相比下降3.96%。
从主要减排工程措施看，1至6月份，全国有4060万千瓦燃煤脱硫机组建成投产，淘汰小火电机组装机容量836万千瓦；新增城市污水处理能力678万吨/日，钢铁、水泥、焦化及造纸、酒精、味精等高耗能高排放行业结构调整取得进展。
昨日，环保部还要求深化企业环境监督员制度试点工作，环保部称要继续扩大、深化企业环境监督员制度试点工作，争取到2010年国家重点监控污染企业基本试行企业环境监督员制度，有条件的地区可以将试点范围扩大到省级或市级重点监控污染企业。
2.我国将开展第二次全国经济普查前的单位清查工作
国务院第二次全国经济普查领导小组办公室24日发布公告说，将于10月至12月对在我国境内从事第二、第三产业的全部法人单位、产业活动单位和个体经营户，开展第二次全国经济普查前的单位清查工作。
据了解，此次单位清查工作的目的，是为了准确确定普查对象总体，规范各类普查报表实施范围。
三、海外行情
1.如被强制剥离业务 必和必拓将重新考虑两拓合并
在国际矿业巨头必和必拓就1400亿美元收购力拓一案向包括中国在内的全球多个监管机构递交反垄断审查报告后，必和必拓CEO高瑞思24日向股东表示，如果相关监管机构强迫合并后的公司剥离相关业务，从而影响公司收购力拓的原因和出发点，必和必拓将被迫对交易加以重新考虑。
目前，全球钢铁生产商对两拓合并基本持反对意见，认为两家公司合并后将占据国际铁矿石市场近三分之一的市场份额，与巴西淡水河谷公司控制的市场份额超过70%，进而形成更大的垄断。高瑞思昨日称，合并后的公司可以更快地为客户提供新的矿石来源，因此合并实际上将使客户受益。但如果因为某些原因，合并不能使公司获得协同效应并提供更多的矿石供应，公司将不得不重新考虑这一交易。
2.CME集团将推出热轧钢板期货合约
芝加哥商业交易所集团9月24日消息，芝加哥商业交易所集团（CMEGroup）宣布其将于10月19日推出在CMEGlobex和ClearPort上进行交易和清算的美国中部国内热轧钢板期货合约，交易日从10月20日开始。
该合约将依据CRUInternational开发的一个指数进行金融结算，并反映美国中西部国内热轧钢板当前市场价。合约规模为20短吨，最低波动价为每短吨5美元，且将连续18个月上市。
3.日韩钢企或率先接受淡水河谷提价
巴西淡水河谷突然要求对2008年度长期铁矿石合同提价一事仍在僵持,近日中钢协再次召开会议,进一步细化国产矿顶替巴西矿的方案。业内人士指出,日韩钢企在重压之下可能接受淡水河谷提价要求,我国企业只有团结一致进行拒绝,才能为2009年度铁矿石谈判打好基础。
虽然目前还没有一家亚洲钢企接受淡水河谷提价建议,但“我的钢铁”研究中心分析师曾节胜指出,由于进口矿成本包括原料成本和运费,而长期租船协议（COA）如完不成规定数量,钢企将承担损失,所以钢企在考虑是否接受淡水河谷提价要求时,肯定要考虑未来在某条航线上的运输量能否完成。。“日本钢企新日铁、JFE和韩国钢企浦项制铁的COA比例均在90%以上,国内钢企整体COA比例估计只有25%左右,由此可见,在淡水河谷重压下日韩钢企可能先期接受提价。”曾节胜表示。
4.力拓首席执行官：金融市场动荡并不改变矿业产品价格前景
力拓矿业集团(RioTinto)首席执行官艾博年（TomAlbanese）24日声称，尽管金融市场动荡不安，但是矿产品价格前景依然强劲。
艾博年在陈述中指出尽管最近采矿股股价价格下滑，但是长期金属需求依然强劲，因为中国经济继续稳步增长。艾博年称，中国的发展预示这08年下半年采矿业仍有很大的可能性获得适度的增长。他补充称，西方金融市场的动荡不可能对中国的实际经济活动造成实质性的影响。
艾博年还提到，金融市场可用性的降低将会给矿业市场供给端增加一些限制性因素。
5.安塞乐米塔尔投资10亿卢比在印度Vellore新建钢厂
中国钢铁新闻网25日报道，钢铁巨头安塞乐米塔尔（ArcelorMittal）正花费约10亿卢比与总部在孟买（Mumbai）的Dhamm钢铁合作在韦洛尔（Vellore）区的拉尼贝特（Ranipet）建立一座钢构件制造工厂。
据报道，该公司计划为土方工程设备制造商、建筑商和电力行业生产成品材部件，安塞乐米塔尔进入SIPCOT工业园区已推动了当地的工业增长。
